Майкл Мобуссин. Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов. 2014

38 коротких эссе, собранных в этой книге, позволят заинтересованному читателю по-новому взглянуть на фондовый рынок. Автор, Майкл Мобуссин, главный специалист по инвестированию Credit Suisse и адъюнкт-профессор школы бизнеса Колумбийского университета, признанный специалист в сфере поведенческих финансов, подходит к фондовому рынку как к сложной адаптивной системе. Для иллюстрации своих идей он проводит неожиданные и вместе с тем оправданные параллели с колониями муравьев, азартными играми, спортивными состязаниями или математическими правилами. Рассматривая философию и психологию инвестирования, инновационные и конкурентные стратегии, автор предлагает при рассмотрении этих проблем использовать междисциплинарный подход. С одной стороны, он дает практические советы о том, как вести долгосрочное инвестирование, оценивать потенциал компаний, поддерживать дисциплину инвестора, справляться со стрессом и не поддаваться стадному поведению. С другой стороны, предлагает увлекательную игру с нетрадиционными идеями. В этом смысле книга принесет читателю интеллектуальную пользу – подарит классную идею или укажет путь к самосовершенствованию .

<< | >>
Предисловие к русскому изданию
Благодарности
Введение
Часть I Философия инвестирования Введение
Глава 1 Играйте, как казино
Еще карту
От казны к богатству
Расстановка приоритетов процесса
Глава 2 Инвестирование – профессия или бизнес?
По донесениям разведки
Изучаем победителей
Инвестирование: профессия или бизнес?
Глава 3 Эффект Бэйба Рута
Играем, как Бэйб
Обратная сторона стереотипов
Быки, медведи и шансы
От внебиржевого рынка до внеипподромного тотализатора
Полезные аналогии
Глава 4 Разумная теория качественных признаков устарела
Обстоятельства важнее качественных признаков
Три шага к созданию теории
«Когда», а не «что»
Глава 5 Рискованный бизнес
Наука о ракетах
От неопределенности к вероятности
Как прогнозы влияют на величину выигрыша
Глава 6 Вы эксперт?
Человек против машины
Где эксперты преуспевают?
Глава 7 «Горячая рука» в инвестировании
Пристрастие к закономерностям
Череда успехов и мастерство
Это не игра в орлянку
Череда успехов и удача
Глава 8 Время на моей стороне
Один раз или сто раз – какая разница?
Объяснение рисковой премии по акциям
Ценность бездействия
Графики вместо тысячи слов
Глава 9 Вся правда о верхушке
Менеджмент играет роль
Лидерские качества
Стимулы
Размещение капитала
Заключение
Часть II Психология инвестирования Введение
Глава 10 Доброе утро! Приготовьтесь к стрессу!
Почему у зебр не бывает язвы желудка?
Почему управляющие активами страдают язвой желудка?
Сокращение горизонтов инвестирования
Берите пример с Одиссея
Глава 11 Все, что мне было нужно знать, я узнал на домашней презентации Tupperware
Чему меня научили бесплатно начищенные ботинки
Мать-природу можно обмануть
Все, что мне нужно было знать…
Психология инвестирования
Глава 12 Все системы работают
Эмоции и решения
Два следует за одним
Эвристика эмоциональности
Когда опытно-эмоциональная система дает сбой
Эмоциональные реакции: индивидуальный и коллективный уровень
Глава 13 Любовь у гуппи
Гуппи видят, гуппи повторяют
Негативные и позитивные ответные реакции
Следуй за впереди идущим муравьем
Слухи как источник стадного поведения
Глава 14 Будьте осторожны с поведенческими финансами
Извините, но в ваши рассуждения вкралась ошибка
Игра для дураков?
Где бомба?
Деньги видят, деньги подражают
Глава 15 Призываем на помощь лорда Кейнса
Чего вы ожидаете?
Спекуляция и предпринимательство
Заглянем в бар El Farol
Самообман
Глава 16 Внутреннее чутье
Лучшие решения – не по уставу
Разрубая дерево решений
Натуралистическое инвестирование
Информация на заметку
Глава 17 Наблюдайте и анализируйте
Неравноценное «да»
Тонкости оценки информации
Заблуждения, связанные с выборкой
Раскройте мне секрет, которого не знает рынок
Часть III Инновации и конкурентная стратегия Введение
Глава 18 Дело братьев Райт
Инновации – это рекомбинация идей
Откуда происходит наше благосостояние?
Sic Itur ad Astra (Таков путь к звездам)
Созидательное разрушение – пришли, чтобы остаться
Глава 19 Избавляйтесь от лишнего ради эффективности
Слишком умный наполовину
Динамика инноваций
Инвесторы, используйте свои мозги
Глава 20 Опережая события
Утрата прайда
Ожидания Златовласки: холодно… горячо… то, что нужно[4]
Продавайте старичков, покупайте новичков
Разум дает обещания, а тело не может их выполнить
Ожидания и инновации
Глава 21 А в вашем портфеле есть дрозофилы?
Плодовые мушки и быстротечность
В ловушке скорости?
Эволюция инвесторов
Глава 22 Играйте по правилам
Управление с прицелом на долгосрочную перспективу
Уроки Deep Blue
Стратегии победителей
Стратегия как свод простых правил
Глава 23 Выживают наиболее приспособленные
От вершины до вершины
Ландшафт приспособленности
Смотрите, куда прыгаете
Другие параметры адаптации
Глава 24 Прострация от экстраполяции
Либо социальное, либо обеспечение
Нестационарность и исторические показатели цены/прибыли
Почему прошлое – не всегда пролог будущего?
Ограниченные параметры
Распакуйте (умственный) багаж
Глава 25 Я упал и не могу подняться
Доходность и рост
Смерть, налоги и возврат к среднему
Я упал и не могу подняться
Глава 26 Сотрудничество в позиционной войне
Сравнение с войной – жизнь или смерть?
Чем так отличаются свидание и брак?
Цена и прибыль
Глава 27 Большие ожидания (роста)
Компетентное компаундирование
Проверка реальностью
Чем они больше, тем медленнее растут (или не растут)
Не ищите убежища в воздушных замках
Часть IV Наука и теория сложности Введение
Глава 28 Разнообразьте свое мышление
Разум муравья
Удивительный лабиринт
К знаниям через разнообразие
Творческое мышление и инвестирование
Глава 29 От меда до денег
Умный муравей
Коммивояжер? Следуйте за муравьем…
Сверхъестественная прозорливость рынков предсказаний
Фондовый рынок – высшая форма пчелиного роя?
Мудрость пчелиного роя
Глава 30 Глас народа
Точность толпы
Иголка в стоге сена
Глас народа и быки
Как использовать глас народа для оценки принтеров
А как насчет фондового рынка?
Глава 31 Миром правят толстые хвосты
Опыт против риска
Сногсшибательные хвосты
Что означают толстые хвосты для инвесторов?
Глава 32 Интегрируя частности
Вызов Бернулли
Что значит «нормальный»?
Санкт-петербургский парадокс и инвестирование в акции роста
Интегрируя частности
Глава 33 «Мечта смотрителя»
За пределами мира Ньютона
Классификация систем
Фондовый рынок как сложная адаптивная система
Как это применить на практике?
Глава 34 Изгоняем демона Лапласа
В этом виновата эволюция!
Демон Лапласа
Понимаем ли мы рынок?
Риски инвесторов
Глава 35 Больше законов в ваши руки
Применяйте распределение Ципфа
Чем больше изменений …
Возьмите закон в свои руки
Глава 36 Пирамида чисел
Почему в мире так мало слонов?
Найдите свою нишу
Уважаемый генеральный директор! Теперь мы в списке Fortune 50! А вы уволены
Экстраполяция ожиданий
Глава 37 Превратные эмоции
Туфли Hush Puppies и жестокость фондового рынка
Апчхи!
Экономисты, познакомьтесь с мистером Рынком
Человеческая сущность не меняется
Смотрите на рынок в перспективе
Глава 38 Лестница на небеса для держателя акций
Я тоже так могу!
Лестница на небеса для держателя акций
Делаем искусство менее абстрактным
И в хаосе есть порядок
Заключение Будущее – за синтезом инвестирования
Примечания
Список литературы
Литература, рекомендуемая к прочтению
Майкл Мобуссин

Книги и учебники по дисциплине Инвестиции:

  1. Кирилл Прядухин. Камасутра для инвестора - 2016 год
  2. Елена Тау. Правила доброго трейдера - 2014 год
  3. Роберт Тору Кийосаки. Богатый инвестор – быстрый инвестор - 2013 год
  4. Владимир Савенок. Инвестировать – это просто. Руководство по эффективному управлению капиталом - 2012 год
  5. Дэвид Кларк ,Мэри Баффет. Инвестиционный портфель Уоррена Баффета - 2011 год
  6. Буруджян Джек. Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках - 2010 год
  7. Уоррен Баффет. Назад в школу! Бесценные уроки великого бизнесмена и инвестора - 2010 год
  8. НиконоваЯ.И.. Инвестиции источники и методы финансирования - 2009 год
  9. Т.С. Колмыкова. Инвестиционный анализ - 2009 год
  10. Г. К. Краснослободцева, Ольга Ивановна Соснаускене. Учет ценных бумаг и валютных операций - 2009 год
  11. Касьяненко Т. Г.. Инвестиции - 2009 год
  12. Пэт Дорси. Маленькая книжка, которая принесет вам состояние - 2009 год
  13. Колмыкова Т.С.. Инвестиционный анализ - 2009 год
  14. Сергей Викторович Загородников. Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты - 2009 год
  15. Виктор Акимов. Стоматологическая клиника с нуля. Пособие для инвестора - 2008 год
  16. Эрдман Г. В.. Инвестируй и богатей - 2007 год
  17. Н. Солабуто. Секреты инвестирования в ПИФ - 2007 год
  18. Эрдман Генрих. Инвестируй и богатей - 2007 год
  19. Хэгстром Роберт - Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора - 2007 год
  20. Финансовая академия при правительстве российской федерации. Инвестиции - 2006 год