Торговля на пике результативности, или как управлять процессом торговли

Один из величайших секретов торгового успеха — признать, что вы сами ответственны за то, что происходите вами на рынке. Многие выдающиеся трейдеры, с которыми мне довелось работать, всегда говорили, что рынок — это отличный университет, где преподают секреты денег.
Если вы готовы учиться, то будете зарабатывать все больше и больше. Если вы не хотите каждый день узнавать что-то новое, то вновь и вновь будете совершать одни и те же ошибки. Задумайтесь, хотите ли вы научиться чему-то у рынка или нет?
Я уже говорил, что на семинарах люблю объяснять выбор размера позиции при помощи несложной игры, имитирующей торговлю. Мы достаем из мешочка шарики, моделирующие торговую систему с 60% выигрышей и 40% проигрышей. Большинство шариков подразумевает выплаты 1:1, но в мешочке есть и такие, у которых выигрыш 10:1 или проигрыш 5:1. К тому же по условиям игры вынутые шарики всегда возвращаются в мешочек, так что вы никогда не знаете, какой шарик будет вынут следующим — как никогда не знаете, что произойдет с каждой новой сделкой на рынке. Результаты этой игры, как правило, лучше тех, которых большинство людей добивается на рынке, и значительно лучше, чем при игре в казино. После 50 сделок каждый, чья выборка шаров примерно соответствует распределению их в мешке, должен заработать деньги.
Но обычно лишь треть участников этой игры зарабатывает деньги после 50 сделок, а около трети становятся банкротами. Почему?
В подобной игре высока вероятность появления длинной полосы проигрышей — например, пять или семь проигрышей подряд при общем соотношении проигрышей к выигрышам в группе 5:1. Чтобы преуспеть в игре, вы должны разработать такую стратегию в отношении размера позиции (см. гл. 6), которая позволит вам пережить эту череду проигрышей. У большинства такой стратегии нет. А когда ее нет — проигрыш неизбежен: этот урок преподает вам рынок. К сожалению, большинство не в состоянии его усвоить. Как правило, люди склонны винить в своем проигрыше других или обстоятельства, но отнюдь не себя.
Обычно я выбираю нескольких слушателей из группы, которым пору-чаю вынимать шарики. Когда выпадает проигрышный шар, я прошу того, кто его вынул, продолжать доставать шарики до тех пор, пока ему не попадется выигрышный. Как правило, длинная череда проигрышей в глазах большинства начинает ассоциироваться с этим человеком. И когда я спрашиваю: «Кто из вас думает, что вы потеряли деньги (или обанкротились) из-за того, что Джим (человек, вынувший проигрышную серию) устроил нам медвежий рынок?», многие поднимают руки. Иными словами, люди верят, что их проигрыш связан с неудачей Джима в вытягивании шаров и не имеет ничего общего с тем, как они играли в эту игру, т.е. с их стратегией выбора размера позиции.
Если вы ищете, кого бы обвинить в своих неудачах на рынке, то непременно его найдете. Всегда можно найти того, кто виноват. Например, виноваты руководители компании, на акциях которой вы потеряли деньги, или инсайдеры с Уолл-стрит, или ваш брокер, или маркет-мейкеры, манипулирующие ценами. Вы даже можете обвинить своего контрагента по сделке. Если от этого вам станет лучше, что ж — ищите виноватого. Однако это не поможет вам исправить собственные ошибки.
Гораздо правильнее (и полезнее для вашей торговли) считать самого себя ответственным за все, что происходит с вами на рынке. Если вы сами отвечаете за результаты собственной торговли, значит, вы сами управляете своей торговлей. Такая позиция налагает на вас огромную ответственность и требует выполнения следующих условий:
• Постоянно заниматься самоанализом, чтобы знать, кем вы являетесь в глубине души. Это значит понимать свои психологические проблемы и свои эмоции.
• Понимать психологические пристрастия, которые большинство людей приносит с собой на рынок — такие как потребность контролировать происходящее и желание быть правым, которое нередко становится важнее зарабатывания денег. Вы не только должны знать о своих психологических пристрастиях, но и посвятить себя их преодолению.
• Отдавать себе отчет в том, насколько ваши эмоции управляют ва-шей жизнью, и быть готовым контролировать себя.
• Определить цели, ради которых вы торгуете на рынке: это почти половина решения задачи разработки торговой системы.
• Создать систему, которая будет соответствовать этим торговым целям. Ответственность, кроме всего прочего, предполагает, что вы знаете, как создать такую систему, и готовы ей следовать. Однако, разрабатывая систему, помните, что выбор размера позиции — главная ее часть и именно это поможет вам достичь своих целей.
• Разработать правила, которым будете следовать, торгуя по своей системе. Ответственность, кроме всего прочего, означает, что вы понимаете, что ваша торговая система может ошибаться в 60% случаев, поскольку зарабатывание денег не имеет ничего общего с выигрышем в отдельной сделке. Убыточные сделки — всего лишь часть игры, в которую вы играете.
• Определить параметры ошибки. Под ошибкой имеется в виду не-соблюдение собственных правил. Ответственность означает, что вы берете обязательство не делать подобных ошибок. А это трудно, если вы не соблюдаете также и все вышеперечисленные условия.
Эти восемь пунктов определяют, что значит быть ответственным за свои торговые результаты. Они очень важны для достижения успеха, поэтому мы подробно рассмотрим их в этой главе.
Преданность самому себе и торговле
Наиболее важный аспект ответственности за свою торговлю — готовность всецело посвятить себя трейдингу. Вероятно, именно это вы должны еделать в первую очередь. Полная самоотдача предполагает согласованность действий. Это значит, что все в вас направлено на достижение цели.
Представьте, например, что вы только что сделали небольшую «бумажную» прибыль при тестировании системы, но при этом нарушили свои правила. Как вы будете себя чувствовать? Вероятно, вы будете ощущать внутренний конфликт и неуверенность.
Атеперь представьте, что вы сделали небольшую «бумажную» прибыль, соблюдая при этом все свои правила. Какова разница в ваших чувствах? Во втором случае вы, вероятно, будете ощущать себя цельной и сильной личностью. Вы чувствуете, что поступили правильно.
Когда у вас нет внутреннего единства, вы находитесь в конфликте с самим собой и всегда испытываете соблазн отойти в сторону или отступить. Но когда вы работаете, находясь в состоянии внутренней гармонии, и когда вы полностью отдаетесь делу, вам даже в голову не придет отступить. Напротив, вы, несомненно, будете стремиться вперед.
Когда вы не преданы своему делу, то всегда найдутся обстоятельства, сбивающие вас с пути. Происходит какое-то событие, и вы уже чувствуете, что ваше внимание целиком поглощено им. Вы чем-то взволнованы — и ваше внимание уже не сконцентрировано на торговле. Вы не сможете успешно решать важные задачи, а все потому, что не сумели полностью отдать себя торговле.
Понимание своей психологии (копание в душе)
Следующее важное условие контроля над своей торговлей: понимание того, как вы сами влияете на свою результативность. Результативность торговли — это ваша результативность. Она отражает вашу подготовленность и ваше состояние точно так же, как у спортсмена на Олимпийских играх. Тот, кто хорошо подготовлен и у кого опытный тренер, будет демонстрировать высокие результаты. Тот, кто плохо тренировался и неглубоко себя изучил, достойных результатов не покажет.
Так что же такое психологическая осведомленность? Это знание собственных эмоций и типичного поведения в тех или иных ситуациях. Вы должны понимать, что существует связь между вашими мыслями и эмоциями и вашей результативностью на рынке.
Вот простое упражнение. Возьмите лист бумаги и запишите три ваши самые большие проблемы в торговле. В действительности они могут не быть самыми большими вашими проблемами, но это те проблемы, которые вы считаете таковыми в данный момент. Сделайте это сейчас, прежде чем читать дальше.
Теперь, когда вы выполнили это упражнение, проанализируйте про-блемы, которые вы перечислили. Они могут принимать две формы. Первая — это проблемы вне вас. Проблемы такого рода могут быть следующие:
(1) «Моя система неадекватна»; (2) «Маркет-мейкеры всегда меня обыгрывают»; (3) «Рынок слишком волатилен для меня»; (4) «Моя жена не поддерживает мое занятие торговлей»; (5) «Если бы у меня было более мощное оборудование или скоростной доступ к бирже, мои торговые проблемы были бы решены». И люди находят еще очень много таких проблем.
Обратите внимание, что все эти проблемы находятся вне вас и вам не подвластны, но это ваша позиция. До тех пор пока вам кажется, что эти проблемы вне вас, вы будете продолжать сталкиваться с ними. Их можно решить, лишь взяв под свой контроль.
Это значит, что каждую из этих проблем следует рассматривать как свою собственную и, таким образом, контролируемую вами. Это вторая форма проблем.
Например, вы можете поставить их так:
В каждом случае перемещение проблемы внутрь себя кладет начало контролю над ней. Вы можете работать над собственными эмоциями и своим поведением, но не в состоянии исправить то, что находится вне вас.
Я очень советую вам вести психологический дневник ваших реакций на поведение рынка. Записывайте свои мысли, когда покупаете или продаете акции, обращая особое внимание на эмоции. Кроме того, когда вы волнуетесь, то записывайте, что происходит внутри вас. Если вы каждый день будете что-то записывать, то спустя неделю или две вы, вероятно, начнете подмечать некоторые повторяющиеся модели. Обнаружение таких моделей является первым серьезным шагом к их исправлению.
Вам также нужно осознавать наличие любого внутреннего конфликта, который может зреть внутри вас. Такой конфликт имеет место, когда одна ваша часть хочет делать одно, а другая ваша часть хочет чего-то другого. Например, вы понимаете, что вам нужно работать над собой, но что-то внутри вас говорит: «Просто торгуй, самосовершенствование— пустая трата времени». Это типичный пример внутреннего конфликта. Еще одним примером является ситуация, когда одна часть вашего «я» стремится соблюдать торговые правила, а другая — просто жаждет действия и торгового азарта. Эта вторая часть вашего «я» всегда хочет быть на рынке, даже когда это нарушает ваши правила.
Ведя психологический дневник, отмечайте любое ощущение конфликта, которое возникает. Периодически просматривая свой дневник, вы начнете видеть, как формируются различные шаблоны поведения. Кроме того, вы начнете понимать, какие противоречия существуют внутри вас. Эти противоречия могут отражать роли, которые вы играете, ваши эмоции или даже мнения людей, занимающих важное место в вашей жизни. Каждая часть вашего «я» создана для реализации какого-то позитивного намерения (например, защитить вас тем или иным образом). Однако действия, обусловленные позитивными намерениями различных частей вашего «я», могут противоречить друг другу. Вот почемутак важно знать, что происходит внутри вас. И вы можете начать разрешать некоторые из этих конфликтов, просто познакомившись с различными частями своего «я». Если вы обнаружите ту часть себя, которая конфликтует с хорошими торговыми привычками, займите ее чем-нибудь более конструктивным, сохраняя при этом ее изначальное намерение. Например, азартная часть обычно находит выход в торговле, когда у нее нет иных сфер приложения. Дайте азарту другой выход.
Преодоление психологической предвзятости
Исследователи человеческой психики уделяют большое внимание влиянию предвзятости на процесс принятия решений. Как правило, чтобы принять решение, нужно переработать громадное количество информации. Более того, объем информации ежегодно удваивается. А наш мозг способен воспринимать одновременно лишь семь единиц информации. Как быть?
Обычно мы расправляемся с информацией при помощи приблизительных оценок, или ярлыков. Они позволяют нам быстро принимать решения, сталкиваясь с большим количеством информации, но они же заставляют нас принимать и сомнительные решения. Исследования показывают, что люди не сильны в принятии решений.
На основе этих исследований экономисты образовали даже целую экономическую школу, изучающую финансовое поведение. Они начинают осознавать, что рынки не столь эффективны, как это проповедует теория случайного блуждания. Причем они неэффективны как раз из-за приблизительных оценок, изучаемых в настоящее время психологами. Подход экономистов к решению проблемы состоит в том, чтобы определить, в чем проявляется неэффективность рынков, и использовать это как инструмент прогнозирования. По моему мнению, это путь в никуда, поскольку успех на рынке не связан с прогнозированием. Напротив, успех возникает на основе глубокого понимания проявлений предвзятости* и преодоления их в своем подходе к рынку.
Известны более 50 видов предвзятости, которые могут оказывать влияние на результативность работы трейдера, но только два из них заслуживают рассмотрения в данной главе. Этими видами предвзятости, влияющими почти на всех дневных трейдеров и мешающими им зарабатывать деньги на рынке, являются (1) потребность быть правым и (2) лотерейный менталитет.
Потребность быть правым
Человек, играющий на рынке, имеет в среднем от 12 до 16 лет образова-ния в рамках системы, которая считает провалом, когда правильные ответы составляют 70% или менее, и ставит «отлично» за 94% или более правильных ответов*. Теперь вы занимаетесь торговлей на рынках, где самые лучшие системы редко угадывают в 50% случаев. Если вы не понимаете этого, то перечитайте гл. 5, где рассказывается про ожидание. Однако потребность быть правым значительно страшнее, нежели просто поиск торговых систем, выигрывающих в 70% случаев или более. Она оборачивается серьезными психологическими издержками.
Предположим, у вас есть потребность быть правым в совершаемой сделке. Вы купили ЕВАУ по $144. Сейчас она на $147, и у вас 3 пункта при-были. У вас возникает сильное желание зафиксировать прибыль, особенно когда цена начинает снижаться. Она вдруг падает до $145,5 и вы сразу продаете. Таким образом, вы заработали $1,50 на каждой акции минус комиссионные. Но теперь акции ЕВАУ вновь идут вверх и закрываются по $153. Вы потеряли $7,50 на каждой акции (упущенная выгода) из-за того, что стремились быть правым. Вам было важнее продать, прежде чем прибыль превратится в убытки (т.е. быть правым), чем получить позже большую прибыль. Трейдер, который полностью подготовлен, имеет торговый план, устанавливающий правила относительно того, какой частью «бумажной» прибыли по сделке можно пожертвовать. Имея такие правила, изложенные в письменном виде, вы поможете себе избавиться от потребности быть правым.
Давайте рассмотрим еще один пример. Если бы ежедневно в течение месяца вам надо было делать выбор, то что бы вы предпочли?
a. Гарантированную прибыль в $900.
b. Шанс в 95% получить прибыль в $1000 и шанс в 5%, что прибыли вообще не будет.
Примите решение немедленно.
Теперь, когда вы ответили на этот вопрос, посчитайте ожидание для второго варианта. Если вы умножите 1000 на 0,95 и вычтите 0, умножен-ный на 0,05, то получите ожидание, равное $950. Это лучше, чем гаранти-рованные $900, но большинство людей предпочли бы первый вариант изза желания быть правым и получить гарантированную прибыль.
Что касается школы, то здесь быть правым означает всего лишь дать тот ответ, которого ждет учитель.
Оба этих примера иллюстрируют человеческую склонность предпочитать гарантированную прибыль игре с высоким ожиданием, что попирает золотое правило торговли: убытки надо быстро останавливать, а прибыли позволять расти.
Теперь давайте посмотрим на обратную сторону потребности быть правым — на ненависть к фиксации убытков. Предположим, у вас есть такая проблема — вы очень не любите фиксировать убытки. Вы купили EBAY по $145, и теперь они идут против вас. Вы решили поставить «стоп» на $140, но акции делают разрыв вниз к $139. Что вы делаете, если терпеть не можете фиксировать убытки? Как правило, большинство не делает ничего — просто надеется, что цена вернется назад. Проходит еще 20 минут, и EBAY падает еще ниже — до $133. Но если было трудно зафиксировать убыток в 6 пунктов на отметке $139, то как вы будете себя чувствовать с убытком в 12 пунктов на $133? Ужасно! И поэтому вы не фиксируете его. Цена вернется на прежний уровень — вы уверены в этом. Однако сегодня поистине плохой день для акций EBAY: у них вышибло дно, и котировки проваливаются до $118. Теперь вы получили 27 пунктов «бумажного» убытка, причем всего за несколько часов. Что вы делаете? Если вы ненавидите убытки, то, разумеется, не захотите их фиксировать на этом уровне, однако, если вы торгуете с маржевым счетом, вас могут заставить это сделать — и все это из-за того, что вы хотите быть правым и очень не любите фиксировать убытки.
Хорошо, а теперь проделаем еще одно упражнение. Какой из вариантов вы предпочтете?
a. Гарантированный убыток в $900.
b. Шанс в 95% иметь убыток в $1000 и шанс в 5% на исправление убытков и достижение безубыточности.
Примите решение немедленно.
Вы, как и большинство людей, скорее всего, выбрали второй вариант. Вы сделаете все, что в ваших силах, чтобы не иметь убытка и вернуть свои деньги. Но давайте посмотрим на ожидание в этом случае. Надо умножить
0, 95 на минус $1000, а затем прибавить к этому 0,05, умноженные на 0. Итоговый результат — минус $950: такое ожидание убытков хуже, чем гарантированная потеря $900. Однако большинство предпочтет неразумную игру (Ь) гарантированному убытку (а).
И вновь оба примера попирают первую часть золотого правила тор-говли — быстро останавливать убытки. В примере с EBAY вам следовало продать акции по $139, зафиксировав 6 пунктов убытка. Но ваша ненависть к проигрышам может привести вас к убытку в 27 пунктов. И если в упражнении с двумя проигрышами вы выбрали неразумную игру, то также не сумели быстро остановить свои убытки.
Таким образом, желание быть правым — весьма коварная склонность. Большинство людей стремится быть правым, а не зарабатывать деньги.
Лотерейный менталитет
Многие штаты США зарабатывают хорошие деньги на проведении лотерей. Шанс выиграть миллион долларов в этих лотереях равен приблизительно 13 ООО ООО к 1. Как же они умудряются иметь игроков при таких шансах? Организаторы лотерей втягивают людей в игру, давая им иллюзию контроля — разрешают выбирать выигрышные номера. Вам нужно всего лишь выбрать семь чисел, которые совпадут с выигрышными, — и вы богаты. Все довольно просто, да и в конце концов вы сами выбираете номера. Вы можете использовать любые цифры: дату своего рождения или юбилея, номер телефона или автомобиля. Вы можете купить набор чисел у так называемых «экспертов», претендующих на обладание особыми подходами, или проконсультироваться у астролога. Вы можете приобрести компьютерную программу, которая проанализирует предыдущие выигрышные серии и подскажет вам, какие номера имели наибольшую вероятность в прошлом. Вы даже можете обзавестись генератором случайных чисел, который выберет за вас номера — точно так же, как лотерейный барабан. Фактически, существует целая индустрия, помогающая людям выбирать номера — во многом она напоминает ту, что помогает вам выбирать правильные акции. Это та же предвзятость, поскольку вам кажется, что вы управляете ситуацией.
Однако в лотерее выигрывают те номера, которые выбрал барабан. Они не имеют никакого отношения к номерам, выбранным вами. Аналогичным образом, зарабатывание денег на рынке имеет мало общего с тем, какие акции вы выбрали, но вследствие «лотерейного менталитета» большинство людей считают, что «выбор акций» — это все. Напротив, на рынке вы зарабатываете деньги с помощью выходов — быстро останавливая убытки и позволяя прибыли расти. Я знаю, что многим до сих пор трудно в это поверить, но зарабатывание денег на рынке практически не зависит от выбора правильных акций. (Перечитайте гл. 5, посвященную ожиданию, если вы не усвоили эту истину.) Однако из-за «лотерейного менталитета» очень трудно убедить многих людей в том, что выбор акций имеет мало общего с долгосрочным успехом.
Существует бесчисленное количество других предвзятостей, которые также влияют на вашу торговлю: заблуждения, свойственные азартным игрокам, тяга к доступному, тяга к случайному, закон малых чисел, желание понять, стремление к надежности, консерватизм, бесшабашность и многие другие. Предоставляем вам самостоятельно изучить эти предвзятости применительно к самому себе. Когда вы знаете про них, то можете научиться управлять ими так, что они перестанут быть помехой.
Эмоции и торговля
Следующее, что вы должны понять — это влияние на вас ваших эмоций. Большинство людей считает, что эмоции рождаются в ответ на определенные события. Например, рынок идет против вас, и вы злитесь. Однако отец американской психологии Вильям Джеймс говорил: «Эмоции идут первыми». Думаю, он был прав.
Вот как это может быть. С годами мы учимся давать оценку своим эмоциям. Одни эмоции — хорошие, а другие — плохие. Страх и гнев, например, обычно считают плохими эмоциями. Если в детстве вы всего боялись, ваши родители, возможно, говорили вам: «Будь смелее. Наберись храбрости». А если вы злились, то родители, конечно же, не одобряли эту черту вашего характера и пытались подавить ее.
Эмоции не хороши и не плохи — они просто есть. На самом деле многие люди любят испытывать страх. Именно поэтому они катаются на «американских горках» и ходят на фильмы ужасов. Им нравится смотреть новости, возбуждающие негативные эмоции, поскольку они считают, что эти эмоции не затрагивают их жизнь. Эмоции нейтральны. Однако если вы оцениваете какую-то эмоцию как плохую, то обычно не даете ей выхода. Наоборот, вы подавляете плохие эмоции. В результате они накапливаются и выходят на поверхность вновь и вновь.
Представьте, что вы — ребенок и только что подружились с другим малышом.
Он взял поиграть вашу любимую игрушку, а вы его ударили. За это мама вас наказала. А когда вы разозлились из-за того, что были нака-заны, наказание стало еще более суровым. Так вы учились подавлять свой гнев.
Что происходит далее? Когда вы видите своего старого друга, в вас закипает злость. На самом деле он ничего не сделал. Даже когда он взял вашу игрушку, то просто играл и не хотел вам навредить. Но теперь в вас живет затаенная злость. Ваш внутренний голос говорит: «Он будет брать мои вещи», и вы злитесь. Вы даже можете распространить это чувство на других людей с такими же манерами или внешне похожими на него. Их присутствие злит вас, поскольку детский голос внутри вас просыпается и говорит: «Они будут брать твои вещи».
Если вам свойственна подобная злость, то представьте, что может произойти во время торговли. Вы открываете позицию со «стопом». Рынок тут же идет против вас и опускается до вашего «стопа». Это дневной минимум, и именно здесь вас вышибают. Голосок говорит: «Они забрали твои деньги», и затаенная злость немедленно всплывает. По мере того как цена возвращается к точке вашего входа, вы можете лишь наблюдать за этим и злиться все сильнее. Однако это не мешает акциям расти, и вскоре они проходят точку вашего первоначального входа. Через час после того, как вы закрылись на «стопе», вы обнаруживаете, что имели бы 20 пунктов прибыли. Это злит вас еще больше. В конце дня у вас было бы уже 30 пунктов прибыли. Более того, вы вдруг понимаете, что упустили еще одну точку входа, когда акции достигли нового дневного максимума (она тоже могла дать вам хорошую прибыль). В результате вы возвращаетесь домой злым, кричите на жену и даете пинка собаке. А имеет ли ваше поведение какое-то отношение к тому, что вас остановили на «стопе»? Нет, оно связано с вашей затаенной злостью и с попыткой найти что-то, что оправдывало бы ее проявление.
Первый шаг к решению эмоциональных проблем такого рода — их осознание. Сначала вы пытаетесь убедить себя: «Это не я. Это все они». Маркет-мейкеры, продолжающие вас доставать. Однако по мере того, как вы анализируете случившееся и начинаете задавать себе вопрос: «Как я мог допустить такое?», вы вдруг обнаруживаете повторяющиеся модели поведения. И понимание этого становится важным шагом к избавлению от подобного рода эмоциональных пороков.
Определите, что вам подходит
Как я утверждал в своей книге «Trade Your Way to Financial Freedom», «волшебная палочка» заключается в том, чтобы познать себя и свои потребности и затем разработать метод, соответствующий вашей личности. Это важный шаг, который вы должны совершить, но большинство людей делает его лишь на словах и без серьезных раздумий. Вот что недавно сказал об этом один из моих клиентов:
«Возьмем, к примеру, вопрос определения своих целей. Долгое время я думал, что успех в торговле основан на разработке набора торговых методов с низким риском, добавлении продуманных алгоритмов управления деньгами и формулировании бизнес-плана. [И даже такой подход намного выше среднего уровня.]
Затем постепенно мне стала открываться ошибочность подобного мышления. Чего вы пытаетесь достичь? Каковы ваши цели? Как вы можете формулировать бизнес-план, если вы не знаете своих целей? Некоторое время я размышлял над своими целями, но затем отложил их в сторону. Одно дело говорить о том, что вам надо делать, и совсем другое — реально делать это. Сколько раз вы говорили себе: «Сразу фиксируй убытки и дай прибыли вырасти»? То же самое и со словами: «Определи свои цели».
С чего начать? Как вы можете знать свои цели, если не знаете, чего хотите на самом деле? Как вы можете знать, чего хотите, если не знаете самого себя? И что в действительности означает знать самого себя? Многие ли из нас выделили неделю своей жизни и целиком посвятили ее размышлениям о том, что представляет для нас наивысшую ценность? Эта проблема является одним из тех вопросов, которые доктор Тарп заставляет вас рассмотреть в своей «Базовой программе для трейдеров». Кстати, это одно из упражнений домашнего учебного курса д-ра Тарпа, от которого я обычно увиливал, лишь бегло просматривая его (даже сам того не осознавая), пока снова не столкнулся с ним лицом к лицу. И если вы хотите понять собственную систему представлений и определить набор целей для своих усилий, то должны потратить время и серьезно рассмотреть этот вопрос, чтобы всем своим существом прочувствовать его, а еще лучше — найти реальный ответ...
[По мере того, как я продолжал эту деятельность], я начал различать некоторые аспекты собственной личности, на которые до этого не обращал никакого внимания, увидел как сильные, так и слабые свои стороны, и в особенности собственные слабости. Пример: одна из моих торговых методологий включала продажу непокрытых опционов на казначейские облигации в моменты краткосрочных разворотов. Небольшая величина полученных премий компенсировалась высокой надежностью системы — 75% и более. В большинстве случаев это были стабильные сделки. Но время от времени на рынке облигаций происходит ужасающий взрыв предполагаемой волатильности (implied volatility), который может вас раздавить, и спастись можно лишь одним путем — решительно выйти из игры. Помните Виктора Нидерхоффера? Этот знаменитый трейдер и автор книги «The Education of а Speculator»*, осенью 1997 г. продал целый ворох «путов» на S&P, и тут на рынке произошел взрывной рост предполагаемой волатильности и опционных премий. Он отказался фиксировать убытки и закрывать позиции, чем в конце концов разорил себя и всех своих инвесторов. Если Нидерхоффер мог угодить в такую западню, то что говорить обо мне? Достаточно лишь небольшого выверта психики, убаюканной самонадеянностью или терроризируемой страхом, чтобы создать себе такую ловушку, которую не в силах предсказать никакой объем обратного тестирования. Со мной такое случалось. Я склонен к подобным психологическим слабостям. И не могу рассчитывать на собственную дисциплинированность, когда нужно избежать подобной ситуации. Поэтому я выбросил эту систему из своей библиотеки торговых методов**».
Продолжая изучать себя (мы надеемся, что вы начали это делать, прочитав гл. 2), вы станете осознавать модели собственного поведения. Если вы не можете сразу разработать систему, соответствующую той личности, которой вы действительно являетесь, то по крайней мере вы в состоянии не делать то, что вам не подходит. Сохранение капитала путем отказа от глупых поступков является одним из секретов выдающихся трейдеров. Однако по мере того, как вы будете знать себя все лучше и лучше, вы сможете приступить к формулированию своих намерений и устремлений. А сформулировав эти намерения, вы можете разработать реалистичные цели и торговую систему, идеально им отвечающую. Но без самопознания выполнение этой наиважнейшей задачи невозможно.
Недавно на одном из наших семинаров по электронному дневному трейдингу совсем «зеленый» новичок заметил: «Я точно знаю, каковы мои цели. Я хочу снимать звезды с неба и готов рисковать всем. Я хочу получать максимально возможные доходы, и мне все равно, что будет происходить в ходе сделки». Я люблю подобные утверждения, поскольку они дают мне возможность «подколоть». Именно это я и сделал.
«Подкалывание», как всегда, кое-что прояснило. Мы прошли путь от «Я хочу снимать звезды с неба и готов рисковать всем» до «Думаю, что мог бы рискнуть при 10%-ной вероятности 50%-ного снижения» и «Может быть, при 25%-ной вероятности снижения на 25%». Как только мы стали говорить более конкретно, произошел довольно значительный сдвиг. Но ответ все еще остается теоретическим. Что произойдет, когда на кону будут стоять живые деньги, а трейдер столкнется с реальным снижением счета? Знание самого себя и того, как ваши торговые цели связаны с вашей миссией, позволит вам спокойно выдерживать такие неизбежные потери, что мы и рассматриваем в следующем параграфе.
Знание своих целей и выбор соответствующего им размера позиций
Если вы знаете, кто вы такой, то можете приступить к разработке своих целей.
В моей книге «Trade Your Way to Financial Freedom» я предлагаю читателям вопросы, призванные помочь в разработке целей, например:
• Сколько времени вы можете посвятить торговле?
• Сколько денег вам ежегодно нужно на жизнь, и какую часть этих денег должны давать доходы от торговли?
• Сколько раз в день, по вашему мнению, вас могут отвлекать от торговли?
Довольно интересно, что некоторые люди спрашивали меня: «А ка-кое отношение подобные вопросы могут иметь к постановке целей?» Что-бы ответить, какая тут связь, давайте подробнее рассмотрим некоторые из вопросов.
Сколько времени вы можете посвятить торговле? Если вы не можете торговать на протяжении всей торговой сессии (или, по меньшей мере, значительной части большинства рыночных дней), то вам, вероятно, не следует становиться электронным дневным трейдером. Такая торговля требует много времени. Вы должны тратить его на то, чтобы наблюдать за рынком. Если вы можете посвятить торговле лишь полчаса в день, то вам лучше заняться позиционной торговлей акциями или использовать стратегию «купил и держи» с широкими «стопами», или вовсе переключиться на паевые фонды. Электронный внутридневной трейдинг не для вас. Как видите, этот вопрос очень важен, поскольку помогает вам определить временные рамки торговли.
Сколько денег вам ежегодно нужно на жизнь, и какую часть этих денег должны давать доходы от торговли? Прямое отношение этого вопроса к постановке целей представляется вполне очевидным, и он жизненно важен. Если ежегодно вам нужно $100 ООО на жизнь, и всю эту сумму должна давать прибыль от торговли, то у вас уже есть минимальная цель. Если эта сумма равноценна годовой рентабельности вашего торгового капитала в 50% или более, то вам нужно оценить, является ли такая цель реалистичной для вас. Кроме того, вам нужно определить, способны ли вы выдерживать груз необходимости работать исключительно прибыльно ради того, чтобы всего лишь поддерживать статус-кво и зарабатывать на текущие нужды. Это ключевой вопрос. Я видел многих трейдеров, которые могли великолепно работать, когда не нуждались в деньгах, но когда им требовалось заработать, они отчаянно проваливались*.
Сколько раз в день, по вашему мнению, вас могут отвлекать от торговли? Дневная торговля, особенно ведомая по наитию (либо с перерывами),
Для других верно противоположное: некоторые могут зарабатывать деньги лишь тогда, когда вынуждены это делать.
требует большой сосредоточенности. Отвлекающие обстоятельства легко могут нарушить ее течение и привести к потере денег. Если вам придется часто отвлекаться, то электронная внутридневная торговля, видимо, не для вас, или как минимум вам нужна очень механистическая система, которая помогала бы вам торговать (либо нужно свести к минимуму отвлекающие обстоятельства).
Это лишь некоторые из множества вопросов, которые вы должны за-дать себе для того, чтобы разработать систему, с которой вы сможете жить, — ту, которая вам подходит. А если у вас есть такая система, значит, есть реальный шанс достичь своих целей. Не задав себе подобных вопросов и не определив влияние ваших ответов на ваши цели, вообще нельзя ожидать, что вы поставите себе обоснованные цели.
После того как цели поставлены, можно начинать процесс разработки торговой системы, которая вам подходит. По моему мнению, это ключ к вашему успеху на рынке. И значительная часть этой книги посвящена именно этому — пониманию того, кем вы являетесь, и разработке торгового плана и процедур, соответствующих вашей индивидуальности. Прибавьте к этому примеры действительно работающих стратегий и понимание важности размера позиций, и вы получите фундамент для долгосрочного успеха в торговле.
Многие люди, которые полагают, что у них нет времени на разработ-ку стратегий или их адаптацию под себя, покупают «готовые» торговые си-стемы. В гл. 2 Брайан очень хорошо обобщил наши мысли относительно готовых торговых систем. Практика их использования почти всегда неудачна из-за несоответствия представлений, использованных при разработке системы (которая почти никогда не раскрывается до конца), представлениям человека, купившего этот продукт. Мы дали вам несколько хороших стратегий в гл. 9 и 10. Они работают, но сможете ли вы заработать деньги с их помощью? Вероятно, нет, если не подгоните их под себя. И определенно нет, пока вы полностью не впитаете в себя те представления, на основе которых они были построены. Однако они все же полезны, поскольку дают вам определенную основу для разработки ваших собственных торговых систем.
Кроме того, понимая важность размера позиции, вы можете подогнать большинство систем, о которых мы говорили, под ваши цели.
Торговые правила и знание того, что можно ожидать от вашей системы
Если вы разрабатываете систему, основанную на ожидании и высоких кратных Р, полученных на исторических данных, то у вас будет некоторое представление о том, как она вела себя в прошлом. Ваша система также даст вам набор правил, направляющих ваше поведение, и сделает вашу торговлю менее зависимой от ваших эмоциональных капризов. Однако остаются все же два важных аспекта системы, о которых вы не знаете. Насколько хорошо ваша историческая выборка данных отражает реальные условия сегодняшнего рынка, в которых работает ваша система? И как выглядит торговля по этой системе изо дня в день? Вот почему важно провести имитацию системы.
Что такое имитация? Вы берете распределение кратных Р, которое есть у вашей системы, и, предполагая, что оно репрезентативно отражает реальную работу системы на рынке, случайным образом выбираете сделки. Вот тогда вы начинаете понимать, что значит торговать по этой системе. Испытав ее от начала до конца, вы уже не будете постоянно изменять ее.
Например, если ваша система дала выборку сделок, показанную в табл. 5.1, вы имеете определенное распределение кратных Р в этих сдел-ках. Затем, в соответствии с этим распределением вы маркируете шарики и складываете их в мешок, причем каждый шарик представляет кратное Р одной сделки.
Предположим, вы делаете 100 сделок в месяц. Всякий раз, как вы достаете из мешка 100 шариков, причем возвращая каждый шарик обратно, вы получаете пример того, как может выглядеть месяц вашей торговли. Вы можете встретить полосы убыточных сделок — так вы поймете, что значит пережить каждую из них. Вы можете испробовать различные стратегии в отношении размера позиций и увидеть возможные сокращения счета, а также свою психологическую реакцию на них. Что происходит, когда у вас идет особенно хорошая полоса? Теряете ли вы контроль?
Каждый торговый месяц, который вы смоделировали и виртуально пережили, значительно облегчит вам торговлю по вашей системе. И я рекомендую вам смоделировать как минимум несколько лет торговли*. Верни-
тесь назад и перечитайте материал об имитации системы в гл. 6, пока вы твердо не усвоите содержание этого процесса. Вы можете также испробо-вать торговую игру, предлагаемую IITM. Она позволит вам имитировать большое число сделок с любым распределением кратных R.
Как исправлять ошибки
Хотя мы довольно подробно рассмотрели этот материал в гл. 12, я вновь предлагаю взглянуть на него, но под несколько иным углом. Делается это для того, чтобы вы могли еще раз убедиться в его важности и глубже понять психологическую основу этих шагов. Для того чтобы исправлять свои торговые ошибки, вам нужно регулярно делать три вещи: (1) вести реестр сделок;
(2) основываясь на этих записях, проводить ежедневный анализ сделок в конце дня и (3) ежедневно проделывать репетицию в уме, прежде чем начинать торговать. Эти задачи очень важны для вашего прогресса от новичка или трейдера-неудачника к высокоприбыльному электронному внутридневному трейдеру.
Реестр сделок
Реестр сделок совершенно необходим вам для того, чтобы иметь представление о вашей торговле. Каковы ваши модели поведения? Какие ошибки вы допускаете?
Как минимум, вы должны включить в реестр следующую информацию. Во-первых, детали сделки — без этого не обойтись при исправлении ошибок. Во-вторых, вы должны указать обоснование сделки. Почему вы открыли позицию? И почему вы закрыли ее? Наконец, важно подмечать и фиксировать любые эмоциональные реакции, которые проявились у вас по отношению к сделке. Испытывали ли вы чувство привязанности к данным акциям и боялись упустить их по какой-то причине? Передвинули ли вы «стоп» под влиянием эмоций? Что происходило у вас в душе, пока вы держали эту позицию?
Ежедневный анализ сделок
В конце дня вам нужно просмотреть все свои записи, чтобы получить ответ на следующий вопрос; «Соблюдал ли я свои торговые правила?» Если вы соблюдали свои правила, пусть даже потеряв деньги, то я рекомендую просто сказать себе: «Хорошая работа» и похлопать себя по плечу. Напротив, если вы не следовали своим правилам, то совершили ошибку. А если, вопреки всем нашим рекомендациям, у вас нет торговых правил, то вы опятьтаки сделали ошибку, торгуя без правил.
Когда вы допустили ошибку, процедура ее исправления состоит в оп-ределении тех обстоятельств, которые заставили вас ее сделать. Как вам следует реагировать на подобные обстоятельства в будущем, чтобы не со-вершать ошибок? Сделав это, вы можете переходить к мысленной репетиции предстоящего торгового дня.
Мысленная репетиция торговли
Когда вы не соблюдаете свои правила, это обычно происходит из-за какойто эмоциональной реакции. Существует ряд приемов, призванных помочь вам преодолеть эмоциональные всплески, в частности путем изменения позы и дыхания*. В главе, которую я написал для книги Джека Швагера «Market Wizards», я рекомендовал весьма эффективный прием, о котором хочу рассказать здесь.
Когда вы замечаете, что волнуетесь, встаньте и отойдите от компьютера как можно дальше. Затем обернитесь и представьте себя в прежней позе и делающим то, что вы делали. Как вы выглядели? Как вы дышали? Обратите внимание на любое напряжение в вашем теле, на дыхание. Просто отметьте для себя, как вы выглядели в той ситуации. Теперь представьте выдающегося трейдера, находящегося в такой же ситуации. Как бы выглядел этот трейдер? Как бы он реагировал на эту ситуацию? Отметьте все особенности его позы и дыхания. А теперь вернитесь к своему рабочему месту и примите позу вашего идеального трейдера. В этот момент вы обнаружите, что ведете себя совсем по-другому.
Попробуйте. Для этого нужно лишь немного воображения.
Список контрольных вопросов для максимально эффективной торговли
Чтобы помочь вам оценить, подходит ли вам электронная внутридневная торговля, мы разработали следующий список контрольных вопросов, на которые вам надо ответить. Мы рекомендуем иметь как минимум 12 положительных ответов, прежде чем вкладывать значительные средства в внутридневную торговлю.
1. Полностью ли я посвятил себя торговле? Готов ли я делать все, что нужно, чтобы добиться успеха, включая работу полный рабочий день и выполнение всех необходимых процедур?
2. Готов ли я уделять время самоанализу и самопознанию, понимая, что я сам являюсь наиважнейшим фактором своей торговли?
3. Готов ли я тратить на самоанализ столько же времени, сколько на анализ рынка?
4. Готов ли я нести (небольшие) убытки в 50 или более процентах своих сделок, понимая, что зарабатывание денег на рынке основано на ожидании, а не на правильном угадывании?
5. Готов ли я отказаться от попыток установить контроль над рынком и вместо этого сконцентрировать внимание на контроле над соб-ственными выходами?
6. Готов ли я следить за своими эмоциями, осознавая, что их причи-на — во мне, а не в рынке или каком-то ином внешнем источнике?
7. Готов ли я выявлять свои эмоциональные шаблоны и работать над их преодолением?
8. Готов ли я потратить время на то, чтобы понять, кто я такой и чего хочу, прежде чем взяться за разработку своей торговой системы?
9. Готов ли я разработать систему электронной дневной торговли, полностью соответствующую моей личности?
10. Готов ли я поставить цели, соответствующие мне, прежде чем на-чать торговать?
11. Готов ли я работать над созданием алгоритма размера позиции, обеспечивающего достижение этих целей?
12. [отов ли я провести имитацию своей системы, чтобы определить, какой результативности я могу ожидать от нее в различных рыночных условиях?
13. Готов ли я разработать правила, направляющие мое поведение?
14. Готов ли я вести ежедневный реестр сделок?
15. Готов ли я ежедневно анализировать свою торговлю, чтобы опре-делить, какие ошибки я допустил?
16. Готов ли я регулярно проводить в уме репетиции, чтобы преодо-леть проблемы, исправить ошибки и улучшить то, что я уже делаю хорошо?
Резюме
Понимайте, что большинство людей выходит на рынок, имея ту или иную психологическую предвзятость, например потребность все контролировать или быть правым (последнее нередко становится важнее зарабатывания денег).
• Отдавайте себе отчет в том, как ваши эмоции могут управлять вашей жизнью, и учитесь контролировать себя.
• Исходите из того, что вы и никто иной ответственны за все, что происходит с вами на рынке.
• Полностью посвятите себя торговле и проведите глубокий самоанализ, который очень важен для успешной торговли.
• Разработайте цели, которых вы хотите достичь на рынке.
• Создайте систему, которая обеспечит достижение этих целей.
• Разработайте правила, которые будут направлять вашу торговлю по этой системе.
• Ответьте на контрольные вопросы для максимально эффективной торговли. Убедитесь, что вы можете дать по крайней мере 12 положительных ответов, прежде чем вкладывать значительные средства во внутридневную торговлю.
<< |
Источник: Ван К.. Внутридневной трейдинг: секреты мастерства. 2003

Еще по теме Торговля на пике результативности, или как управлять процессом торговли:

  1. КОНСУЛЬТАНТЫ ПО ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛЕ, УПРАВЛЯЮЩИЕ НЕБОЛЬШИМИ СУММАМИ
  2. Логистика и интеграционные процессы в торговле
  3. Основные процессы электронной торговли в секторе В2В
  4. Приложение 1 УВЕДОМЛЕНИЕ О РИСКЕ Счет номер.. Данное Уведомление представляется Вашему вниманию в соответствии с требованиями Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Риск понести убытки в торговле товарными фьючерсными контрактами может быть довольно значительным. Таким образом. Вам следует тщательно обдумать вопрос о том, является ли этот вид торговли приемлемым для Вас, учитывая Ваше финансовое положение. При решении вопроса о том, принимать ли участие в торговле. Вам следует знать о следую
  5. Розничная торговля как вид деятельности
  6. Как победить в торговле, неся потери
  7. 10. Как добиться большего в торговле
  8. Акерлоф Джордж, Роберт Шиллер. Spiritus Аnimalis, или Как человеческая психология управляет экономикой, 2010
  9. Подготовка к торговле новым активом, инструментом или с новым контрагентом
  10. Как избежать раздельного учета при одновременной торговле оптом и в розницу
  11. Управлять информацией или быть управляемым
  12. торговля по тренду , или следование тренду
  13. 11. Самое важное слово в торговле, как я выяснил, состоит всего из шести букв
  14. Грег Михаловски. На волне валютного тренда: Как предвидеть большие движения и использовать их в торговле на FOREX, 2013
  15. Майкл Ковел. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка, 2011
  16. Как избежать единого налога на вмененный доход при оптовой торговле с оплатой товара наличными деньгами
  17. КАК ДОБИТЬСЯ МАКСИМАЛЬНОЙ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ
  18. Прямая оптовая торговля
  19. Оптовая торговля
  20. Логистика и научнотехническое развитие торговли