Последующая серьезная отрицательная дивергенция широты рынка

Летом 1998 г. индекс Standard & Poor's 500 сформировал «дно», обозначенное, как вы можете заметить на графике 6.5, 21дневной скоростью изменения графика подъема/падения. Первоначальный рыночный подъем от минимальных значений затронул как внутренние, так и внешние рынки.
Показатель 21дневной скорости изменения графика подъема/падения достиг уровней перекупленности, что обычно является признаком силы.
Однако показатели широты рынка быстро перестали соответствовать повышениям в рыночных индексах, таких как Standard & Poor's 500 и NASDAQ Composite, оба из которых выросли в 1999 г. в ходе финальной спекулятивной оргии на рынке «быков». График 6.5 показывает серьезную отрицательную дивергенцию, которая образовалась в то время на рынке. График подъема/падения в конце 1999 — начале
2000 г. резко падал, даже когда индекс Standard & Poor's 500 поднимался к своим новым максимумам. (Вы можете наблюдать, что большую часть времени показатели скорости изменения находятся ниже нулевой отметки и что данные о чрезмерных продажах в районе отметки10 000 оказались неспособны обеспечить нечто большее, чем краткосрочные увеличения широты рынка.) Эти отрицательные расхождения сигнализировали о серьезном «медвежьем» рынке, начало которого стало явным в 2000 г.
Слово «явнъш» в последнем предложении используется умышленно. Ослабление широты рынка, которое мы видим на графике 6.5, означает, что для большинства акций рынок «медведей» начался не в 2000 г. Для большинства бумаг он, вероятно, начался еще в начале 1998 г.
и уже наверняка существовал в течение 1999 г.
Суммируя, можно сказать, что когда рост уровней цен различных взвешенных рыночных индексов происходит без соответствующих повышений в значениях индикаторов, отражающих широту рынка, это предупреждает о скором наступлении более широкого падения цен на фондовом рынке.
И наоборот, падения уровней взвешенных рыночных индексов, которые не сопровождаются сопутствующим ослаблением показателей широты рынка, таких как графики подъема/падения и коэффициенты новые максимумы/минимумы, вряд ли продолжатся. Впереди вас ждут лучшие времена.
Обратите внимание на критические отрицательные значения в показателях темпа движения рынка, которые могут предложить очень точные области входа в рынок, очень близкие к серьезным рыночным минимумам. Я бы предложил уровни в районе отметки10 000 для 21дневной скорости изменения графика подъема/падения. Эта величина представляла бы число, которое приблизительно равно тройному числу акций, обращающихся на NYSE, которое составляло примерно 3500 в начале 2004 г. Уровень критического «дна» составил бы примерно 9001000 еженедельных новых минимумов для недельного показателя новых максимумов/минимумов, который отражает число бумаг, достигших 52недельных максимумов или минимумов, основанных на еженедельных уровнях торговли. Когда количество новых недельных минимумов вырастает примерно до 9001000, акции вероятно готовы продемонстрировать хотя бы некое подобие оживления, а возможно и значительный рост.
<< | >>
Источник: Джеральд Аппель. Технический анализ. 2007

Еще по теме Последующая серьезная отрицательная дивергенция широты рынка:

  1. Характеристики широты на максимумах рынка «быков» 19972000 гг.: переходный период широты рынка
  2. Показатели широты рынка
  3. Ежедневный побудительный сигнал на основе широты рынка
  4. Общая концепция еженедельного побудительного сигнала на основе широты рынка
  5. Построение и отслеживание ежедневного побудительного сигнала на основе широты рынка
  6. Денис Каплунов. Бизнес-копирайтинг. Как писать серьезные тексты для серьезных людей, 2015
  7. Учет результатов ежедневного побудительного сигнала на основе широты рынка
  8. Стремительный спад и последующий процесс формирования «дна» рынка
  9. Применение побудительного сигнала, основанного на ежедневной широте рынка к торговле индексом NASDAQ Composite
  10. Удивительная способность MACD определять важные точки рыночных минимумов после серьезных спадов рынка