Поддержка и сопротивление

Если особо прыгучий шарик ударить о пол, он отскочит в потолок и вернется обратно. И так — несколько раз. Подобным образом ведут себя цены. Внизу их будто что-то поддерживает, не давая упасть дальше, а вверху — нечто неведомое сопротивляется их последующему росту.
Отсюда и понятия поддержки (support) и сопротивления (resistance). Это ключевые понятия технического анализа.
Наличие поддержки означает, что как только цена пада-ет до некоторого значимого уровня, возникает немедленное повышение спроса, т.е. к усиленной покупке валюты и соот-ветствующему росту котировок. С другой стороны, существо-вание уровня сопротивления дает к обратный эффект: опре-деленное возрастание цены приводит к активной продаже ва-люты и быстрому падению котировок.
Следует упомянуть, что феномен “поддержка/сопротив-ление”, как мы увидим дальше, можно обнаружить и в рядах случайных чисел.
Но не случайно многие участники предпочитают строить свое благополучие на способности рынка обозначать именно эти уровни сопротивления и поддержки.
В последующих разделах мы более детально рассмотрим соответствующие методы и приемы игры. А пока взглянем на различные объяснения причин возникновения этого любопытного явления в поведении рынка.
В настоящее время можно выделить, по меньшей мере, три типа объяснений.
Первое. Данное явление отката цен от каких-то уровней понимается как просто динамический результат соотношения спроса и предложения: больше, мол, не понадобилось* поэтому цены выше и не пошли (или ниже не упали). Однако на вопрос: “Почему тогда они через некоторое время еще, да не один раз, “отразились” от того же самого уровня?” эко-номических обоснований ответа нет.
Второе. Он есть у математиков. Вернее, его дает теория вероятности. Как мы увидим несколько ниже, наличие уровней поддержки и сопротивления — это одно из замеча-тельных свойств так называемых “случайных блужданий”.
Третье. Проявление уровней поддержки и сопротивления в движении цен — это следствие того, что данные уровни существуют прежде всего в сознании и психологии участни-ков рынка. Действительно, хотя у бестелесного рынка нет па-мяти, чтобы регистрировать прошлое, она есть у людей. Именно они-то и помнят многое из того, что было. А иногда и то, чего ? ними никогда не происходило. Если в силу каких-то, пусть даже космических, причин рынок обозначил дважды какойто свой уровень (“ткнулся” в него, но не пробил), то при третьей попытке, как принято считать, его беспрепятственное прохождение может быть дополнительно затруднено. Особенно если участники рынка ждут именно этого и играют на “отражение”.
Конечно, если объективно складывающийся баланс спроса и предложения таков, что данному уровню “не жить”, он обязательно будет “пробит”. И все же “шаг назад перед двумя шагами вперед” может тоже состояться. Хватит ли этого отката, чтобы трейдер мог сделать прибыль, достоверно не знает никто.
Практический интерес вызывает и следующий момент: раз уж уровень пробит, то из поддержки он нередко превра-щается в сопротивление, и наоборот (см. График 2). И здесь память людская, как предполагается, опять играет свою ре-шающую роль. С точки зрения психологов уровни поддержки и сопротивления существуют из-за негативных переживаний и эмоций игроков. Если говорить более конкретно, то по при
чине “боли утраты” (в случае реального убытка) и “сожалений об упущенном” (когда выигрышная позиция закрыта слишком рано). Работает этот механизм следующим образом.
Предположим, рынок движется “вверх-вниз” в каких-то установившихся пределах. Участники играют, естественно, покупая внизу и продавая вверху. Если произошел пробив верхнего уровня сопротивления, то “медведи”, сыгравшие на понижение, чувствуют “боль утраты”, а радость “быков”, иг-равших на повышение еще с нижнего уровня поддержки и закрывших позиции “наверху”, омрачается сознанием преж-девременности данного решения. В сипу этого, когда цены возвращаются к прежнему (но пробитому) уровню сопро-тивления уже с другой стороны, все игроки разом играют на повышение, чтобы “взять свое” и избавиться от боли и со-жалений.
Так из старого уровня сопротивления образуется новый уровень поддержки. И такое происходит не так уж редко.
Аналогичным образом случается и обратная метамор-фоза, когда уровень поддержки становится сопротивлением. Тогда “боль о потерях” наблюдается уже у “быков”, а “сожаления о недополученном” — у “медведей”.
Как правило, вокруг уровней сопротивления и поддержки между “быками” и “медведями” завязываются бои местного значения, которые находят свое отражение в образовании зон “сгущения” цен (congestion zones) и “фалыиь-пробивов” (false breakouts).
“Сгущение” цен, представляющее собой их концентрацию, застой с минимальными откатами на той или другой стороне уровня, включая фальшь-пробивы (т.е. кратковременные и не имеющие ожидаемого продолжения выходы цен за пределы соответствующих уровней), есть показатель эмоционального накала борьбы.
В качестве мнемонического правила для более живот» запоминания эти факторы предлагается условно представ* пять как длину, ширину и глубину зоны “сгущения” цен. *
Кроме описанной выше “сентиментальной базы” возник-новения уровней сопротивления и поддержки существуют другие причины. Назовем две из них: круглые цифры и “золой тое сечение” (или числа Фибоначчи).
Круглые цифры
Хотя все здесь похоже на мистику, но реакция рынкф (игроков) на некоторые из обычных округленных ценовых значений напоминает поведение зрителя, выпущенного на арену к разъяренному быку: начинается бег в обратную сторону. Некоторые цифры, обладающие “пугающими” рынок свойствами, дает и так называемая наука нумерология, которая занимается числами с магическими свойствами. В сипу того, что рынок действительно иногда ведет себя опасливо по от-* ношению к каким-то цифрам, этот момент в цепом заслуживает внимания. Однако начинающие трейдеры редко пример няют данное явление в своем методическом арсенале.
“Золотое сечение”
Это еще более загадочное явление, которое заключает-ся в том, что рынок откатывается от уровней, связанных с прохождением относительных дистанций, равных определен-ным коэффициентам. Одним из наиболее известных являет-ся 1,618. Его называют “золотым”. К нему приближается от-ношение между возрастающими ближайшими цифрами ряда Фибоначчи. Такое поведение рынка объясняется просто: за-кон Природы.
Упомянем также о следующих общих закономерностях, подмеченных трейдерами “из жизни” уровней поддержки и сопротивления.
1. Чем дольше по времени или по числу подтверждений (т.е. касаний с откатами) живет уровень, тем он мощнее, и, может статься, не будет пробит очень долго. Некоторые трейдеры исходят из того, что три подтверждения — это уже серь-
е3но. Вместе с тем нельзя забывать и о том, что с точки зрения теории вероятности возможна иная трактовка: чем больше неудачныхтюпыток“на пробив” сделано, тем более вероятным, учитывая “старение” уровня, становится “пробив” при каждой новой попытке. Вот почему при, казалось бы, одних и тех же условиях игроки ставят в разные стороны: все зависит от того, кто с каких позиций смотрит на эту ситуацию.
2. Чем больше амплитуда колебаний рынка, пробующего “на пробив” тот или иной уровень, тем выше сопротивля-емость последнего. При прохождении удлиненных дистанций рынок словно утомляется: проигравшие успели забыть боль утраты и озаботились другими проблемами (например, где найти деньги на дальнейшую игру), а победители удов-летворены сполна и спешат в удобный момент зафиксиро-вать богатую прибыль, не желая испытывать судьбу, заложившись на еще большие высоты. Однако трейдеру нужно помнить, что исключений здесь случается больше, чем хо-телось бы.
3. Чем выше объемы сделок в зонах “сгущения”, тем более нерушимым останется уровень, а низкие объемы означают его слабость, поскольку он может быть преодолен малыми силами.
Естественно, все подмеченные закономерности справед-ливы, как говорят, при прочих равных условиях. И не более того.
<< | >>
Источник: Сафонов B.C.. Валютный дилинг, или как можно зарабатывать деньги честно и самостоятельно. 2000

Еще по теме Поддержка и сопротивление:

  1. Рис. 2. Поддержка и сопротивление Проведите горизонтальные и вертикальные линии через области консолидации цен. Проведённая через минимумы линия показывает уровень поддержки, на котором покупатели пересиливают продавцов. Проведённая через максимумы линия показывает уровень сопротивления, на котором продавцы пересиливают покупателей. Области поддержки и сопротивления часто меняются ролями. Обратите внимание, что мартовский уровень поддержки стал областью сопротивления в мае. Сила этих барьеров ув
  2. Поддержка и сопротивление
  3. Сопротивление и поддержка
  4. 3.2. Сопротивление и поддержка
  5. Сила поддержки и сопротивления
  6. 1.1.3 Линии сопротивления и поддержки.
  7. Сила уровней поддержки и сопротивления
  8. Поддержка/Сопротивление.
  9. Линии поддержки и сопротивления
  10. Поддержка и сопротивление
  11. Уровни поддержки и сопротивления
  12. Линии поддержки и сопротивления канала
  13. Переход зон поддержки тренда в зоны сопротивления и наоборот
  14. Поддержка/Сопротивление.
  15. 3.2. Поддержка и сопротивление