Общие замечания

Фондовый рынок обычно стоит на более твердом фундаменте, когда сила в ежедневных и еженедельных графиках подьема/падения подтверждает силу различных индексов, отражающих различные сектора фондового рынка.
Другими словами, новые максимумы в таких индексах, как Standard & Poor's 500, должны подтверждаться новыми максимальными значениями в ежедневных и еженедельных линиях подъема/падения и наоборот.
Технические аналитики фондового рынка часто отрицательно оценивают периоды, когда данные о широте рынка не в состоянии подтвердить новые максимумы в рыночных индексах, таких как индекс Standard & Poor's 500 и Dow Industrials, но рынки «медведей» начинались в периоды, когда показатели широты рынка выглядели сильнее, чем показатели соответствующих популярных рыночных индексов. Например, в 19811982 гг. «медвежий» рынок стартовал при более явной слабости в основных рыночных индексах, чем в графиках подъема/падения, но, в конце концов, этот спад распространился по всему пространству фондового рынка.
Фондовый рынок предпочитает силу во всех своих сегментах. Хотя возможно было бы лучше, если бы показатели ширины опережали рыночные индексы, чем наоборот.
Для акций складывается более «бычья» обстановка, когда пики в основных рыночных индексах подтверждаются новыми пиками в линиях подъема/падения или когда новые минимумы в рыночных индексах не подтверждаются новыми минимумами в графиках подъема/ падения.
И вновь лучшим сигналом будет единодушие. Но если вы должны выбирать, сила показателя широты в целом является самым решающим фактором, особенно если ваш портфель включает достаточно высокий процент широко диверсифицированных, ориентированных на небольшие компании взаимных фондов, которые обычно двигаются вместе с показателями широты рынка.
Данные о широте рынка доступны как для рынков, опирающихся на NASDAQ, так и для тех рынков, которые опираются на NYSE. График подъема/падения индекса NASDAQ Composite часто предлагает подсказки и намеки, которые не видны из изменений цены одного индекса NASDAQ Composite.
Уровень цены индекса NASDAQ Composite часто больше подвержен влиянию относительно небольшой группы компаний, чем ценовые уровни индекса НьюЙоркской фондовой биржи или индекса Standard & Poor's 500. Определенные взаимные фонды и ETF (биржевые фонды) вкладывают свои средства в акции компаний с более высокой капитализацией, такие как Microsoft и Intel, которые обращаются на NASDAQ, но эффективность работы взаимных фондов, которые
инвестируют в развивающиеся компании, обычно лучше отражает график подъема/падения цен конкретных бумаг.
Уровень силы в графиках подъема/падения различных секторов рынка может отслеживаться с помощью показателей скорости изменений, которые отражают изменяющиеся модели в силе широты рынка. Это станет яснее, когда мы рассмотрим график 6.4 и другие графики, относящиеся к данным о подъемах/падениях.
<< | >>
Источник: Джеральд Аппель. Технический анализ. 2007

Еще по теме Общие замечания:

  1. 6.10.1. Общие замечания
  2. I. ОБЩИЕ ЗАМЕЧАНИЯ
  3. ГЛАВА ТРИДЦАТЬ ВОСЬМАЯ ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНАЯ РЕНТА. ОБЩИЕ ЗАМЕЧАНИЯ
  4. Контролируемые организацией PR- материалы для внешней аудитории. Общие замечания
  5. ГЛАВА СОРОКОВАЯ ВТОРАЯ ФОРМА ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНОЙ РЕНТЫ (ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНАЯ РЕНТА II). ОБЩИЕ ЗАМЕЧАНИЯ
  6. Некоторые итоговые замечания
  7. Последнее замечание
  8. I. ВВОДНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ
  9. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ
  10. ПОСЛЕДНЕЕ ЗАМЕЧАНИЕ