Игра по значимым уровням

Под значимым уровнем понимается горизонтальная линия поддержки или сопротивления, которую рынок “вспо-минает”, отражаясь от нее, когда та попадается на его пути. Конечно, импульс движения цен может быть настолько мощ-ным, что у рынка не остается времени на подобные “любез-ности”, и тогда цены лишь слегка там задерживаются, а то и вовсе “не замечают” никакого препятствия на своем пути.
Как мы уже говорили, такие линии возникают по разным причинам, по большей части малоизвестным.
Это происходит случайно или вследствие действия экономических, психологических и прочих закономерностей, а также из-за магии некоторых круглых и не очень цифр и др.
В зависимости от этих резонов можно выделить два вида уровней:
1) статистически значимые (неизвестно откуда взявши-еся, но регулярно подтверждаемые рынком);
2) аналитически выведенные или как-то рассчитанные уровни, в отношении которых можно строить какие-Уо веро-ятностные ожидания.
По каждому из этих видов уровней игра возможна по двум разным основаниям.
А. В расчете на “отражение” цены от этого уровня.
Б. В расчете на “пробив” данного уровня.
Тогда мы получаем четыре разных варианта игры: 1-А, 1-Б, 2-А, 2-Е?.
Рассмотрим их в кратком изложении.
Игра по откату от статистически значимых уровней (1-А)
Этот вариант строится на игре по горизонтальным уров-ням. Их можно рассматривать как частный случай линии тен-денции и соответственно применять представленную ранее технику игры в полной мере.
В сжатом виде принцип игры можно сформулировать так: ищем два или несколько подтверждений “отражения” от такой горизонтальной линии и на соответствующих ожида-ниях строим свою игру.
Игра по “пробиву” статистически значимого уровня (1-Б)
Основанием для выбора этого варианта игры могут слу-жить данные наблюдений о контактах цен с конкретным уров-нем: если общее соотношение “отражений” и “пробивов” — в пользу второго исхода, то логичнее было бы играть именно на “пробив”, а не на “отражение”.
Принцип игры: набираем статистику “пробивов” какойто линии и на ожиданиях повтора этого поведения рынка строим свою игру.
Игра на “отражении” от расчетных уровней (2-А)
Ниже мы более подробно займемся одной методикой, которая строится на ожидании “отражения” от некоторых расчетных уровней, которые заранее вычисляются по коэф-фициенту “золотого сечения” 1,618, к которому стремится соотношение чисел ряда Фибоначчи по мере их возрастания: 1,1,2, 3, 5, 8,13, 21 и т.д.
Как показывает опыт, при таком подходе игра по уров-ням, как и по тренду, становится вполне законченной и не-зависимой от других. И, конечно же, само собой разумеется, что ее можно и даже нужно применять в качестве дополнения к другому арсеналу торговых приемов.
Рабочая гипотеза игры заключается в том, что если рас-сматривать растущий или падающий рынок как развиваю-щуюся динамическую систему, то этот процесс протекает с откатом от некоторых достигаемых уровней цен. Эти уровни вычисляются с помощью коэффициента 1,618.
Игра по “пробиву” аналитически выведенных уровней (2-Б)
По данному варианту игры мы ищем не статистических подтверждений, а некоторые другие признаки для принятия торговых решений. Обычно таким признаком слу
жит “пробив” некоторой значимой горизонтальной линии. Подчеркнем, что это не тот классический уровень сопро-тивления или поддержки, который выведен по предыдущим подтверждениям. На этот раз используются другие средства.
Один из технических приемов такой игры описан у Фи-шера и заключается в следующем:
(1) ждем ценового пика или впадины;
(2а) при пике цен:
выделяем значимую линию минимального значения барзнака на максимуме вершины;
вводим правило: позиция на продажу открывается при “пробиве” значимой линии (при этом предельно важно опре-делить критерии “пробива”, а также признаки “ускоренного пробива”, когда вхождение в рынок считается запоздалым и нецелесообразным; например, “пробивом” можно считать ситуацию, когда ниже этой линии происходит закрытие цены, но не ниже 5—10 пунктов);
(26) при минимуме цен:
выделяем линию максимального значения бар-знака на минимуме впадины;
вводим правило: открываем позицию на покупку при “пробиве” значимой линии (критерии определяем аналогич-ным образом, как и в случае 2а).?
Читатель способен проверить действенность этой техники самостоятельно, обратившись к любому из прилагаемых графиков.
Об истории и универсальности. Как известно, любые жизненные изменения могут происходить двумя путями:
1) экспансией, увеличением, расширением, развитием и другими способами обретения и дополнения к уже имею-щемуся;
2) сжатием, уменьшением, сужением, свертыванием и прочими способами утраты и потери ранее достигнутого.
С точки зрения математики любое количественное раз-витие может быть представлено рядом возрастающих цифр:
1, 2, 3, 4... или 1, 3, 5, 7... и т.д., а свертывание — рядом убывающих (1; 0,9; 0,8...).
Но оказывается, что существует некая особая по-следовательность количественных изменений, которая носит универсальный характер. Она основана на коэффициенте 1,618: каждое последующее число возрастающего ряда на него умножается а убывающего ряда — делится. Это число и называют “золотым сечением”, потому что пропорции, основанные на данном коэффициенте, воспринимаются человеком как верх гармонии и совершенства.
Если система расширяется от значения 1, то представ-ляющими для нас интерес числами, которые связаны с “зо-лотым сечением”, являются: 1,618 (1 х 1,618); 2,618 (1,618 х 1,618); 4,236 (2,618 х 1,618). Принципиально возможно и ис-пользование других чисел, полученных таким же способом (например: 4,236 х 1,618 = 6,854).
Если система сжимается, то это ряд чисел: 0,618 (1:1,618); 0,382 (0,618:1,618); 0,236 (0,382:1,618). Если брать еще большее сжатие, например, 0,236:1,618 = 0,146, то это число также можно применять при значительных движениях.
Эти числа являются точками логарифмической спирали, у которой угол между касательной и радиусом всегда постоянен (90 градусов).
Пропорции “золотого сечения” обнаруживаются в строе-нии человеческого тела (ширина распахнутых рук и высота человека, форма ушных раковин, сердечные мышцы), в древ-нейшей архитектуре (пирамида Хеопса, греческий Парфенон), а также во множестве проявлений живой и неживой природы и бесконечной Вселенной (улитки, цветы, деревья, космические пульсары, расстояния между планетами и др.).
Естественный вопрос “А почему бы этим пропорциям не показать себя в движении рыночных цен?” имеет в целом положительный ответ.
“Золотое сечение” и движение рыночных цен
Если рассматривать рост или падение цен как развитие (расширение), а откат как сжатие (сокращение), то упомя-нутые пропорции можно попытаться обнаружить и здесь. К настоящему времени применительно к биржевой деятельно-сти и валютному рынку на эту тему издано несколько серь-езных трудов.
Практический интерес, на наш взгляд, представляет в этих работах один важный момент, на который обращается недостаточное внимание. Речь идет о довольно существенном различии в методе расчета уровней развития, о чем мы будем говорить ниже.
Прежде чем перейти к системе приложения чисел Фи-боначчи к нашему рынку, уточним некоторые понятия.
Услрвимся называть “движением” рынка рост или паде-ние цен, а “откатом” или “коррекцией” — какой-то возврат цен, следующий после такого “движения”. При этом мы не будем вдаваться в детали упоминавшегося ранее временного конф-ликта (когда в одном масштабе видим движение, а в другом эта же волна представляется откатом). Иными словами, мы фиксируем понятие “движение—откат” в рамках заданного временного масштаба, в котором проводится работа.
Понятно, что откат/коррекция никогда не больше дви-жения. Иначе, по определению, откат сам становится дви-жением.
Методика прогностических расчетов строится на том, что численное соотношение значений “движение—откат” должно давать коэффициенты “золотого сечения”, т.е.:
1,618; 2,618; 4,236 (при движении);
0. 618; 0,382; 0,236 (при коррекции).
Эти численные значения и представляют собой те важные уровни, которые рынок “вспоминает” по ходу изменения цен. Именно на них и ориентируется трейдер в своей игре.
В этой связи возникают следующие практические вопросы:
Какие конкретно уровни “вспомнит” рынок?
Насколько четко он их обозначит?
Через какой период времени и после скольких безус-пешных попыток рынок достигнет расчетных высот/глубин?
К сожалению, определенных ответов на эти вопросы пока нет. Наблюдения показывают, что иногда рынок “в упор не видит” даже самый значимый уровень, который только не-давно почтительно отметил. А порой обозначает расчетные уровни с завидной точностью.
С учетом имеющейся неопределенности к настоящему времени сложился целый ряд правил, по которым делаются различного рода вероятностные суждения. Приведем, к при-меру, две наиболее популярные “закономерности”.
1. Небольшой коэффициент отката (0,236; 0,382) сви-детельствует о сохраняющемся и неиспользованном потен-циале движения, которое скорее всего будет продолжено и дальше; значение отката 0,618 говорит об “истощении” по-тенциала движения и грядущем изменении тренда.
2. Чем длиннее дистанция первого движения цен, тем более вероятно получить для второй волны развития коэф-фициент 1,618 и менее вероятно — коэффициенты 2,618 и 4,236; и наоборот — чем первое движение менее масштабно, тем больше вероятность высоких коэффициентов следу-ющей волны развития уровня.
Мы, однако, не считаем необходимым приводить пол-ный перечень подобных наблюдений. Но не потому, что он постоянно дополняется и усложняется, а в силу его невысо-кой практичности для начинающих. Кроме того, пока никто не сделал исчерпывающего статистического анализа повторяемости тех или иных коэффициентов за достаточно продолжительный период применительно к конкретным секторам валютного рынка.
Методика расчетов
Существуют два подхода к расчету значимых уровней. Хотя они дают разные результаты, но оба подхода одинако-во применимы для практической работы. Наиболее полно они представлены применительно к валютному рынку в ра-ботах Пламмера и Фишера. Основное различие между эти-ми авторами заключается в выборе основы для расчетов уровней развития рынка.
Согласно Пламмеру, уровень последующего развития рынка рассчитывается по величине коррекции/отката, зафиксированной после какого-то предыдущего движения.
Здесь точки перелома 1, 2, 3 означают последователь-ность шагов рынка, а буквы — характер этих шагов (Д — движение, К — коррекция).
Если мы знаем длину первой коррекции после какогото движения [Д(1) — К(2)], то величина пути последующего движения до второй коррекции, т.е.
(1Д(3) — К(2)), вычисля-ется по одному из коэффициентов развития.
Соответственно получим:
1Д(3) — К(2)1 = 1Д(1) — К(2)1 х 1,618 (или 2,618, или 4,236).
У Фишера иной подход: единицей отсчета служит не первая коррекция, а первое движение (Д).
Точки перелома 1, 2, 3 здесь также обозначают после-довательность движения рынка, а буквы Д и К — соответ-ственно движение и коррекцию.
Тогда величина второго движения:
1Д(3) — К(1)| = 1Д(2) — К(1)1 х 1,618 (или 2,618, или 4,236).
Очевидно, что на одном и том же графике обе методики оценки разбега второго движения могут давать разные результаты, поскольку в одном случае для расчета используется изменяющаяся величина коррекции, а в другом она не принимается во внимание.
Что касается оценки величины коррекции (отката), то здесь у Пламмера и Фишера различий в подходах нет: кор-рекция рассчитывается как соответствующая часть любого движения.
Величина коррекции вычисляется по “золотым” коэф-фициентам сокращения: 1Д(2) — К(3)1 = 1Д(2) — К(1)1 х 0,618 (или 0,382, или 0,236).
Понятно, что при падении рынка все расчетные дей-ствия проводятся в том же порядке, но в другую сторону.
Техника игры
Существует множество различных технических подхо-дов, основанных на вероятностных ожиданиях достижения рынком тех или иных “золотых” уровней. Общая последова-тельность действий такова:
отслеживание движений и коррекций рынка;
расчеты наиболее вероятных уровней достижения (т.е. оценка рисков);
открытие позиций в зависимости от рабочих гипотез.
Отслеживание может в равной мере осуществляться как по Фишеру, так и по Пламмеру.
При оценке рисков предлагается исходить, в частности, из следующих положений.
1. Чем меньше коэффициент (развития или сжатия), тем выше вероятность его достижения рынком.
2. Чем больше достигнутый коэффициент, тем выше вероятность, что за этим последует коррекция рынка.
Тогда получим примерный перечень принципов оценки рисков.?
A. Чем меньше первое расчетное движение (по Фишеру) или первый откат (по Пламмеру), по которому вычисляется следующее движение рынка, тем более рискованно играть на откате от низких значений коэффициента; но при увеличении исходной величины для расчетов такой риск уменьшается.
Б. Чем меньше первое расчетное движение (по Фише-ру) или первый откат (по Пламмеру), по которому вычисля-ется следующее движение рынка, тем менее рискованно делать ставку на достижение малых коэффициентов развития и более рискованно ожидать достижения более высоких его значений.
B. Чем больше первое состоявшееся движение, тем более рискованно делать ставку на повышенные значения коэффициента сжатия, и наоборот — при меньших движениях вероятность достижения высоких коэффициентов сжатия повышается.
Рабочие гипотезы можно строить на основе двух технических вариантов игры: 1) по движениям; 2) по коррекциям.
Их мы и рассмотрим.
Игра по движениям
Построена на прямых действиях по отношению к дви-жению рынка (т.е. игра идет в том же направлении, в каком движется рынок).
Порядок работы можно предложить, например, следу-ющий.
1. Вырабатываем сигналы для вхождения в рынок.
Прежде всего требуется установить, движения какого диапазона нас интересуют. Например, можно заниматься только такими “волнами”, которые дают расчетную прибыль не менее 30 пунктов. Возможны и иные подходы.
Поскольку расчеты строятся на прогнозах по второму движению, основным сигналом открытия позиции может служить “пробив” уровня цен, достигнутого при первом дви-жении. Гипотетическое предположение: если “пробив” состоялся, то наиболее вероятным исходом будет достижение следующего уровня, определяемого “золотым” коэффициентом.
^ Определение “пробива” — задача, требующая пояснений. Дело в том, что “пробив” принято рассматривать в качестве более вероятного, если цена закрывается над уровнем (при развитии рынка) или под уровнем (при его сжатии). Иначе дальнейшего движения цен в сторону “пробива” может не состояться, особенно если это был, скажем, “пробив истощения”. Однако нередко случается так, что закрытие цены в сторону “пробива” происходит уже слишком далеко и оставшийся путь до расчетной точки дает недостаточную прибыль. Но все равно важно строго придерживаться какого-то критерия относительно того, что считать “пробивом”. Мы будем применять вышеупомянутый критерий значимости (закрытие цены после “пробива”).
2. В качестве рабочей гипотезы делаем ставку на наиболее вероятное срабатывание какого-то коэффициента развития (наименее рискованным будет 1,618). Заметим, что по Фишеру это будет более продолжительный пробег, чем по Пламмеру, поскольку в первом случае расчет идет по дви-жению, а во втором — по коррекции. И здесь желательно привлечение дополнительных признаков, которые могли бы подсказывать, насколько далеко пойдет рынок. Например, на основе оценки диапазона торговли.
3. Определяем цель по прибыли (profit target), т.е. зна-чение Stop-profit.
Цель по прибыли будет меняться в зависимости от длины пробега первого движения (по Фишеру) или коррекции (по Пламмеру). Например, если установить ее не менее чем 50 пунктов (а с учетом допуска на ордер плюс еще 10 пунктов), это означает, что исходная первая волна (по Фишеру) или коррекция (по Пламмеру) должны быть не менее (30 + 10) х 1,618 = 65 пунктов.
4. Задаем размер Stop-loss (желательно не более 35 пунктов).
5. Формулируем уровни готовности. К примеру, так:
“Внимание!”— как только после первого движения на-чался откат.
“Товсь!”— откат завершен и цены, начав второе движение, приближаются к уровню, достигнутому при первом движении.
х “Пошел!”— состоялся “пробив”, удовлетворяющий по-ставленным условиям.
6. Переходим в режим отслеживания изменений цен на рынке и принимаем решения.
Игра по коррекциям
Построена на действиях от обратного по отношению к движению рынка (т.е. игра идет против направления движе-ния рынка).
Порядок работы примерно тот же.
1. Вырабатываем сигналы для вхождения в рынок на основе рабочей гипотезы.
Здесь целесообразно специально обозначить два под-хода: “консервативный” и “агрессивный”.
При более “консервативном” подходе необходимо ждать подтверждения, что рынок “отворачивает” от значимого уровня. В этих целях можно использовать, например, технику, описанную выше. Так, при игре против растущего рынка подтверждающим признаком будет “пробив” уровня “минимум максимального бар-знака”, который достиг “золотого” коэффициента. А при игре против падающего рынка подтверждением может служить пробив уровня “максимум минимального бар-знака”, достигнувшего “золотого” коэффициента.
При относительно бопее “агрессивном” подходе основ-ным сигналом для открытия позиции будет служить, есте-ственно, факт достижения рынком расчетного коэффициента развития. Смягчить “агрессивный” подход можно путем использования коэффициентов 2,618 или 4,236. При этом следует учитывать, что чем выше этот коэффициент, тем мощнее ожидается откат от него. Бывает так, что рынок выстреливает до такого уровня очень быстро и трейдеру нельзя упускать момента. Для нашего примера берем себе “мягкоагрессивное” правило: открывать позицию против движения рынка при достижении коэффициента развития 4,236. Здесь также длина пробега будет различаться в зависимости от способа подсчета (Пламмер, Фишер). Желательно привле-кать дополнительные признаки.
2. Определяем цель по прибыли (profit target), т.е. зна-чение Stop-profit.
Если ориентироваться на более вероятное развитие событий, то цель следует определять по самым малым коэффициентам сжатия, т.е. 0,146,0,232,0,382. Возможны и другие варианты, но они сопряжены с повышенным риском.
3. Задаем размер Stop-loss (не более 35 пунктов).
4. Формулируем уровни готовности:
“Внимание!”— как только “пробит” уровень, достигнутый при первом движении, и рынок устремился дальше.
“Товсь!”— пройдены уровни по обоим бопее низким ко-эффициентам и движение продолжается.
“Пошел!”— либо заранее ставится ордер на уровне 4,236, либо позиция открывается в заданной точке уже после ее фактического достижения.
5. Переходим в режим отслеживания изменений цен на рынке и принимаем решения.
Подчеркнем, что при игре по коррекциям важно терпеливо дождаться расчетного уровня, поскольку рынок может предпринять несколько безуспешных попыток, прежде чем все же “достанет” его.
Рассмотрим предлагаемую технику игры на реальных графиках.
Применение (График 13, USD/JPY)
Подходящим для открытия позиции оказался только один эпизод в данном графике, когда в период с 29.07 по 30.07 рынок откатился на 50 пунктов (возрастание с 108,15 до 108,65)
?
Уровень 4,236 достигается по Пламмеру.
(108,65 — 108,15) х 4,236 = 212 пунктов,
т. е. на отметке: 108,65 — 2,12 = 106,53.
Реально откат начался несколько позже (по Ask, на 106,53 —10 = 106,43), что находится в пределах допустимых значений стоп-ордера в 30 пунктов. После этого рынок ушел вверх более чем на 100 пунктов (и свои 30 мы бы заработали).
Особо подчеркнем, что ордер по прибыли (Stop-profit) целесообразно ставить тоже исходя из пропорций “золотого сечения”. Тогда наиболее консервативный вариант — откат на 0,236 от всей длины падения (108,65 до 106,30, т.е. от 230 пунктов). В таком случае стоп-ордер по прибыли был бы поставлен на уровне 106,84 (106,30 + 0,0230 х 0,236). Заметим, что на этот раз сработал бы и уровень, рассчитанный по коэффициенту 0,382 на уровне 107,18.
Как видим, техника игры по “золотому сечению“ проста в обращении и поэтому наиболее целесообразна для начинающих трейдеров. Она применима не только как самостоятельный инструмент, но и в качестве вспомогательного средства или подтверждающего дополнения к прочим методикам.
Читателю было бы полезно провести эксперименты по вышеописанной игре на других различных масштабах вре-мени (например, по 3-4-часовым или подневным графикам).
<< | >>
Источник: Сафонов B.C.. Валютный дилинг, или как можно зарабатывать деньги честно и самостоятельно. 2000

Еще по теме Игра по значимым уровням:

  1. при явном прохождении курсом уровня сопротивления воз­никает сигнал покупки, при пробивании уровня поддержки — сигнал продажи.
  2. СОТВОРИТЕ ЧТО-ТО ЗНАЧИМОЕ
  3. СОТВОРИТЕ ЧТО-ТО ЗНАЧИМОЕ
  4. Оценка относительной значимости
  5. значимостью
  6. Значимость интеллектуального климата
  7. Определение значимости инструментов коммуникационной политики
  8. Определение места и времени совершения юридически значимых действий
  9. Жизненный цикл товара и значимость составляющих комплекса коммуникаций
  10. УКАЖИТЕ ЗНАЧИМЫЕ ЦИФРЫ
  11. УКАЖИТЕ ЗНАЧИМЫЕ ЦИФРЫ
  12. Игра по пульсу рынка
  13. Структура профессионально значимых качеств личности менеджера по кадрам
  14. Значимость обучения на ошибках завышена
  15. Неделя 32 Значимость позитивного мышления
  16. Игра в «Монополию». Когда я был маленьким, мне нравилось в неё играть. Недавно я осознал, что эта игра так и не закончилась. Я заложил свои отели, чтобы наши поезда отправлялись со станции «Юстон». Я заложил свои дома, чтобы расширить свой бренд в сектор коммунальных услуг. Беру кредиты в банке, чтобы платить по счетам! И продаю всё, чтобы выплатить банковский кредит!
  17. Выделение наиболее значимых главных компонент