СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

Фондовый рынок достиг пика в 1999–2000 гг. и вошел в медвежий период. Как видно из недельного графика, за два года S&P потерял почти половину стоимости. Впрочем, падение несколько раз прерывалось резкими ралли. Ралли на медвежьем рынке обычно имеют взрывной характер, их подпитывает закрытие коротких позиций, а не более спокойная и целенаправленная покупка, характерная для бычьих рынков.

Расхождение, или дивергенция, гистограммы MACD и цен – это, пожалуй, самый сильный сигнал в техническом анализе. В сентябре 2001 г. индекс S&P пытался расти после прорыва вверх от уровня 1000. Сравните высоту гистограммы MACD в ноябре 2001 г. и в марте 2002 г. – это медвежье расхождение ясно указывает на то, что быки выдыхаются и вот-вот возобновится нисходящий тренд. А теперь сравните глубину впадин гистограммы MACD в июле и октябре 2002 г. Это бычье расхождение ясно говорит о том, что медведи слабеют, и приближается ралли. То, что октябрьский минимум оказался на несколько пунктов ниже, это не более чем рыночное коварство. Покупайте на новых минимумах и продавайте на новых максимумах, если есть расхождения!

Рождественское ралли в ноябре – декабре 2003 г. сопровождалось рекордным пиком гистограммы MACD – признак силы быков. Сравните высоту недельных столбиков в июле и октябре 2002 г. со столбиками у правого края.

Последние по времени столбики гораздо короче, а значит, падение уже не вызывает сильных эмоций. Слабые держатели позиций уже ушли, а сильные держатся крепко. Подобное поведение сигнализирует о достижении дна, но импульсная система не разрешает открывать длинные позиции у правого края. Красный столбик действует как цензор, который говорит: «Продавай или воздержись от торговли». Он запрещает покупать, но не может отнять права следить за графиком и выжидать, когда на смену красным столбикам придут синие, разрешающие покупку.

Дневной график подтверждает сигнал недельного. У правого края цены падают, прижимаясь к нижней границе канала. Похоже, они не могут прорвать его как в феврале. Обратите также внимание на глубину февральского дна гистограммы MACD и сравните ее с текущим уровнем. Расхождения пока нет, поскольку гистограмма все еще идет вниз, однако стоит ей хоть немного двинуться вверх, и сформируется сильное бычье расхождение.

Однако у правого края графика и ЕМА, и гистограмма MACD идут вниз, а сигнал импульсной системы красный. Это налагает запрет на покупку в данный момент, но картина быстро становится все более привлекательной для быков и требует пристального внимания. Попробуйте найти на этом графике более раннее сильное медвежье расхождение, завершающееся небольшим «хвостом кенгуру».

<< | >>
Источник: Александр Элдер. Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга. 2016

Еще по теме СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ:

  1. Иногда лучшая сделка —это сделка, которую вы не совершили
  2. 25. Сделка перед сделкой
  3. Сделка на разнице
  4. Комментарии
  5. Эквивалентные сделки
  6. Заключение сделки
  7. Недействительные сделки
  8. Комментарии к Положениям о стандартах бухгалтерского учета (FASB Interpretations — FIN)
  9. 4. Юридическое сопровождение сделки
  10. Сделка с залогом
  11. В случае возрастающих слева направо форвардных пунктов (базовая валюта котируется с премией) обменный курс для первой сделки свопа (до спота), должен быть ниже, чем валютный курс обмена для второй сделки (на споте).В случае убывания форвардных пунктов слева направо (базовая валюта котируется с дисконтом) обменный курс для первой сделки должен быть ниже, чем для второй.При этом текущий валютный курс спот можно использовать как
  12. Сделки фьючерсные
  13. Сделка с премией
  14. Сделка считается действительной