риск трейдера не зависит от инструмента, которым он торгует.

Суммируя вышесказанное: если вы торгуете на рынках, где брокер дает огромное кредитное плечо, то ваш депозит может быть почти равен вашему рисковому капиталу и вам нет нужды держать другие деньги на счете. Данная концепция управления риском будет описана в следующем главе «Стоп счет».

Теперь немного азбучных истин. Мы определили кредитное плечо как характеристику инструмента. Можно также говорить и о том, с каким кредитным плечом мы открываем позицию.

Для этих целей определим кредитное плечо по открытой позиции (N) как мультипликатор, который обращает движение актива d% в изменение депозита на величину, умноженную в N раз (то есть N?d%). Как вы уже поняли, кредитное плечо способно повысить эффективность вашей торговой стратегии, поскольку вам не надо держать все деньги на счете. Например, ваша система дает доходность 20 % при максимальной просадке счета 10 %. Взяв плечо 1 к 2 во всех операциях системы, вы увеличите доходность до 40 % и максимальную просадку до 20 %.

Если вы не используете кредитное плечо в системном трейдинге, то денег на вашем счете для торговли оптимальным количеством 1/2?F* может просто не хватить. Это же оптимальное количество является пределом, до которого теоретически можно повышать плечо.

Важно только понимать, что F рассчитывается не как доля вашего депозита, а как доля от рискового капитала! Если вы говорите инвесторам, что максимальная просадка счета – 20 %, то 20 % депозита – это и есть РК, от которого надо рассчитывать оптимальное количество для сделки.

Теорема: для каждого актива существует такое плечо по позиции K, превысив которое вы почти гарантированно, с течением времени, потеряете 100 % счета89.

Это обусловлено наличием в цене случайной составляющей, которая, будучи умноженная на плечо K, перекрывает любую систематическую возможность заработать на данном активе со временем.

Александр Горчаков провел расчет такого плеча для различных классов активов и получил, что для пары EUR/USD предельное плечо составляет 1:35, для S&P500 –15 и для фьючерса РТС соотношение равно 1 к 10. Важно понимать, что плечо ниже K никак не гарантирует заработка. Чем ближе используемое вами плечо к величине K, тем труднее вам будет найти метод, приносящий деньги. Чем ниже плечо, тем сложнее вам будет потерять деньги, используя любой, пусть даже самый плохой, метод торговли.

Данные расчеты не учитывают проскальзывание. При увеличении объема позиции растут потери на проскальзывание, которые приводят к гарантированной потере счета и при N < K.

<< | >>
Источник: Тимофей Мартынов. Механизм трейдинга: Как построить бизнес на бирже? Как построить бизнес на бирже. 2016

Еще по теме риск трейдера не зависит от инструмента, которым он торгует.:

  1. Иными словами, чтобы сберечь средства во время кризиса, нужно использовать максимально диверсифицированный портфель из инвестиционных инструментов и валют. Необходимо использовать только проверенные, четко регулируемые и прозрачные инструменты, где минимален риск мошенничества, которое становится столь распространенным в периоды кризиса.
  2. 5. Если произошло повышение цены на инвестиционный инструмент, в котором вы хотели накопить на пенсию, инструмент прибавил в стоимости за последние несколько месяцев 30%, что вы будете делать?
  3. Глава 11. Внутренние факторы, от которых зависит положение сайта в результатах поиска.
  4. 2. Если произошло снижение цены на инвестиционный инструмент, в котором вы хотели накопить на пенсию, и до пенсии вам остается менее 5 лет, а инструмент потерял в стоимости за последние несколько месяцев 30%, что вы будете делать?
  5. Аудиторский риск, внутренний риск, риск средств контроля, процедурный риск
  6. Уроки, которые я получил за 40 лет работы в качестве трейдера
  7. Характеристика компонентов аудиторского риска: внутрихозяйственный риск, риск контроля, риск необнаружения
  8. И то и другое выглядит достаточно малореальным, поэтому, если ничего не изменится, вряд ли США сможет по-прежнему выполнять роль супердержавы, от которой зависят экономики всех стран
  9. 9.3. Инструменты анализа, которые предоставляет Google
  10. ЧАСТЬ III. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ГЛАВА 13. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ И РИСК ПОРТФЕЛЯ
  11. В моем бизнесе все иначе. – Только если вы торгуете атомными электростанциями оптом
  12. Однако есть такой инструмент, который практически не терял в стоимости, а в лучшем случае – приносил инвесторам доход.
  13. 3. Если цена на инвестиционный инструмент, в котором вы копите на пенсию, за месяц упала на 30%, но до пенсии вам еще 15 лет, что вы будете делать?
  14. 4. Если цена на инвестиционный инструмент, в котором вы копите на пенсию, за месяц упала на 30%, но до пенсии вам еще 25 лет, что вы будете делать?
  15. Рыночный риск или риск колебаний финансовых рынков
  16. Ведь именно осознание причин кризиса помогает понять его последствия, а, значит, и определить те финансовые инструменты, которые позволят и сохранить, и преумножить в будущем ваши сбережения.
  17. 1. Через месяц после инвестиций в тотили иной инструмент его цена падает на 25%, т. е. вы теряете за месяц 25% своих средств. Этот инструмент – единственная составляющая вашего портфеля, т. е. все ваши сбережения были вложены в этот инструмент. Что вы будете делать?
  18. «Придонная рыбалка», обнаружение максимума, «выносливость»: мощные инструменты, которые объединяют осцилляторы темпа движения с показателями широты рынка для улучшения выбора момента времени
  19. Тогда как Волна 2 была ошибочной распродажей, Волна 4 была правильным понижением в результате изъятия прибыли. Сработавшие стоп-сигналы. Трейдеры покупают. В общем, большая часть трейдеров решила и согласилась с тем, что тренд – восходящий.
  20. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги