Лидеры тенденций

Лидер, как магнит, притягивает к себе людей: вокруг него образуется группа. По наблюдениям З. Фрейда, отношение членов группы к лидеру подобно отношению детей к отцу: они ожидают от него поощрения за хорошее поведение и наказания за плохое.

Кто лидер рыночных тенденций? Попытки отдельных людей лидировать на рынке обычно заканчиваются плачевно. Так, в 1980‑е годы взлетом на рынке серебра заправляли техасские мультимиллионеры братья Ханты и их арабские компаньоны. Братья кончили тем, что обанкротились. Они потеряли все – даже на заседание суда добирались на метро, а не в лимузине. Иногда тенденцию задают биржевые гуру, но их век недолог: лишь один рыночный цикл (см. раздел 1.3). В книге «Психология технического анализа» (см. ранее) английский трейдер Тони Пламмер выдвинул смелую, оригинальную идею. Он показал, что цена играет роль лидера биржевой толпы! Ведь большинство трейдеров следят и следуют именно за ценой.

Победители воспринимают изменение цены в их пользу как награду; проигравшие расценивают изменение цены против них как наказание. Пристально следя за ценой, члены биржевой толпы пребывают в блаженном неведении, что делают из нее своего вождя. Завороженные перепадами цен игроки создают себе кумиров.

При восходящей тенденции быки чувствуют себя, как дети, награжденные любящим папашей. Чем дольше длится эта тенденция, тем крепче их уверенность в себе. Ребенок продолжает делать то, за что его поощряют. Выигрывающие быки добавляют к длинным позициям, и новые телята вступают в игру. Медведи же чувствуют себя наказанными за продажу. Многие из них, закрыв короткие позиции, переключаются на игру на повышение, пополняя ряды быков.

Обласканные быки покупают, чтобы добавить к прибыли, а устрашенные медведи покупают, чтобы закрыть короткие позиции. Вместе они толкают тенденцию все выше. Покупатели вкушают радость поощрения, продавцы – горечь наказания. И те и другие переполнены эмоциями, и лишь единицы способны осознать, что они создают тенденцию, создают собственного вождя.

В конце концов наступает то, что Пламмер назвал «ценовым шоком» (price shock): на рынок обрушивается волна продаж, но покупательная способность рынка оказывается недостаточной.

Тут‑то восходящая тенденция и захлебывается. Быки в шоке от такого поведения отца, словно он дал им ремня посреди обеда. Медведи же приободряются.

Ценовой шок подготавливает почву для разворота тенденции. Даже если быки, оправившись от удара, поднимут рынок на новую высоту, они уже не те: быки стали пугливее, а медведи – смелее. Разброд в ведущей группе и воодушевление ее противников подталкивают тенденцию к развороту. Есть ряд технических индикаторов, позволяющих выявить готовность цен к падению, когда они образуют медвежьи расхождения, или расхождения пиков (bearish divergence) (см. раздел 4.5). Это наблюдается, когда цены достигают нового максимума, а пик индикатора ниже предыдущего. Расхождения пиков – признак возможности выгодной короткой продажи.

При нисходящей тенденции медведи чувствуют себя обласканными детьми: ведь их поощряют. Их уверенность в себе крепнет, они увеличивают позиции, и нисходящая тенденция продолжается. Ряды медведей пополняются. Публика обычно восхищается победителями, журналисты из финансовой прессы наперебой берут интервью у медведей.

При нисходящей тенденции быки теряют деньги, а с ними – и уверенность в себе. Они продают, что у них есть, и многие переходят в стан медведей. От их продаж цены опускаются еще ниже.

Чем дольше цены падают, тем увереннее становятся медведи и тем больше сникают быки. И вдруг – ценовой шок. Волна приказов о покупке, поглотив весь запас приказов о продаже, поднимает рынок на свой гребень. Теперь в обиде на отца медведи: он как бы высек их в разгар трапезы.

Ценовой шок подготавливает почву для разворота нисходящей тенденции. Раз усомнившись в существовании Деда Мороза, малыш вряд ли снова поверит в него. Даже если медведи оправятся от удара, а цены упадут на новую глубину, тенденция слабеет. Это можно выявить с помощью нескольких технических индикаторов, которые образуют бычьи расхождения, или расхождения впадин (bullish divergence). Это наблюдается, когда цены падают на новый минимум, а впадина индикатора мельче предыдущей. Расхождения впадин – признак возможности выгодной покупки.

<< | >>
Источник: Александр Элдер. Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом. 2011

Еще по теме Лидеры тенденций:

  1. Отсутствие тенденции — тоже тенденция
  2. Задание Выполнить сравнительную характеристику “наивного” прогноза и прогноза, выполненного методом долгосрочной средней (продукт А, тенденция отсутствует; продукт В, тенденция есть).
  3. 6.1. Руководитель и лидер
  4. Лидеры говорят по душам
  5. Новая модель лидера
  6. Энергия лидера
  7. Клонирование лидера-сверхчеловека
  8. Лидеры трендов
  9. Единоличный и командный лидер
  10. Кто лидер?
  11. Лидер 1?
  12. Диапазон стилей поведения лидера Танненбаума – Шмидта
  13. Лидер проектной группы
  14. Лидер и руководитель
  15. Распространение влияния лидеров мнений на общественность
  16. СТАНЬТЕ АЛЬТЕРНАТИВОЙ ЛИДЕРУ
  17. Вы – лидер
  18. СТАНЬТЕ АЛЬТЕРНАТИВОЙ ЛИДЕРУ