23.5. Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в РФ

Особую роль в регулировании фондового рынка играет государственная система налогообложения. Она обладает мощной потенциальной возможностью стимулировать инвестиции и во многом определяет эффективность функционирования рынка ценных бумаг.
В РФ соответствии с Законом «О налоге на операции с ценными бумагами» в редакции 1995 г. (отменен с 01.01.2005), плательщиком эмиссионного налога являлись эмитенты ценных бумаг, а объектом налогообложения — регистрируемая номинальная стоимость их выпуска — объем эмиссии. Эмиссионным налогом облагались только выпуски акций, облигаций и жилищных сертификатов. Эмиссия инвестиционных паев налогообложению не подлежала. В результате долгих споров ставка налога на эмиссию в 2003 г. была снижена с 0,8 до 0,2%, при этом налог не должен был превышать 100 тыс. руб. В США ставка аналогичного налога долгое время сохраняется на уровне 0,026%. Налог взимался в момент подачи документов на регистрацию проспекта эмиссии из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Первичная эмиссия акций при учреждении организации налогом не облагалась.
С 1 января 2005 г. налог на эмиссию в размере 0,2% заменен государственной пошлиной, размер которой зависит от вида действий ФСФР при государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг.
Главным документом налогового регулирования рынка ценных бумаг служит ч. 2 Налогового кодекса РФ, принятая в 2000 г., по состоянию на сегодняшний день.
Налог на доходы физических лиц. Налогом облагаются доходы от следующих источников в РФ и вне РФ:
- дивиденды и проценты, полученные от российских и иностранных организаций;
- доходы от реализации акций или иных ценных бумаг в РФ и вне РФ, а также долей участия в уставных капиталах российских и иностранных организаций.
Кроме того, налогом облагаются следующие доходы от операций с ценными бумагами, а также по фьючерсным и опционным биржевым сделкам с ценными бумагами:
- купли-продажи ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;
- с фьючерсными и опционными биржевыми сделками с ценными бумагами.
Доход (убыток) определяется как сумма доходов по совокупности сделок, совершенных за налоговый период (год), за вычетом суммы убытков (существует также понятие отчетного периода — квартал, полугодие, 9 месяцев).
Отдельные доходы не подлежат налогообложению:
- доходы, полученные от акционерных обществ акционерами в результате переоценки основных фондов в виде дополнительно полученных ими акций либо в виде разницы между новой и первоначальной и номинальной стоимостью акций;
- суммы процентов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления;
- выигрыши по облигациям государственных займов РФ и суммы, получаемые в погашение указанных облигаций.
Используемые ставки налога на указанные выше доходы физических ли приведены в НК РФ.
Налог на прибыль организаций.
Доходы, учитываемые при определении налоговой базы:
1) выручка от реализации имущественных прав;
2) внереализационные доходы:
- от долевого участия в других организациях;
- в виде процентов, полученным по ценным бумагам и другим долговым обязательствам;
- в виде сумм уменьшения уставного капитала без возврата взносов акционерам;
- в виде доходов, полученных от операций с фьючерсными и опционными сделками с ценными бумагами.
Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы:
- имущественные или неимущественные права, имеющие денежную оценку, полученные в виде взносов в уставный капитал организации (включая доход в виде превышения цены размещения акций над их номинальной стоимостью);
- стоимость дополнительно полученных организациейакционером акций, распределенных между акционерами, либо разница между номинальной стоимостью новых и первоначальных акций (без изменения доли участия акционера);
- положительная разница от переоценки ценных бумаг по рыночной стоимости.
К расходам относятся проценты (дисконт), начисленные по долговому обязательству любого вида, если их размер существенно не отклоняется (меньше или равен 20%) от среднего уровня процентов • по долговым обязательствам в том же периоде (месяце, квартале).
Не считаются расходами:
- суммы дивидендов распределяемого дохода;
- взносы в уставный капитал;
- суммы отчислений в резерв под обесценение вложений в ценные бумаги, за исключением таких отчислений, производимых профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
- гарантийные взносы в специальные фонды, создаваемые в соответствии с законодательством РФ, для снижения рисков при клиринговой деятельности и при организации торговли на рынке ценных бумаг;
- средства, включая долговые ценные бумаги, переданные по договорам кредита, а также направленные в погашение кредита;
- имущество или имущественные права, переданные в качестве залога;
- отрицательная разница, полученная от переоценки ценных бумаг по рыночной стоимости.
Налоговая ставка устанавливается в соответствии с Н К РФ.
<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков. Рынок ценных бумаг. 2009

Еще по теме 23.5. Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в РФ:

  1. ЧАСТЬ I. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ГЛАВА 1. ФУНКЦИИ, СТРУКТУРА И РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  2. 23.1. Регулирование рынка ценных бумаг: цели и принципы
  3. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
  4. 12.4. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
  5. 15.4. Регулирование рынка ценных бумаг КНР
  6. 13.2. ПРИНЦИПЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ [28] [29] [30] [31] [32]
  7. Регулирование банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг
  8. 1. 2. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  9. 13.3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  10. 6.4. Регулирование деятельности участников рынка ценных бумаг
  11. Регулирование рынка ценных бумаг
  12. Налоговый учет у профессиональных участников рынка ценных бумаг
  13. ГЛАВА XIII Регулирование рынка ценных бумаг