22.4. Профессиональная деятельность на российском рынке ценных бумаг

Профессиональный участник рынка — организация или физическое лицо, деятельность которого непосредственно связана с функционированием фондового рынка. Для отнесения лица к категории профессионального участника оно должно обладать лицензией ФСФР.
Большинство профессиональных участников рынка ценных бумаг являются коммерческими организациями. Однако некоторые из них создаются как некоммерческие партнерства для выполнения вспомогательных функций по отношению к другим участникам (фондовые биржи, например). В Законе «О рынке ценных бумаг» предусмотрены семь видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
1. Брокерская Совершение гражданскоправовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора комиссии или договора поручения, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Брокером может быть как физическое, так и юридическое лицо.
Основные обязанности брокера:
- информирование клиентов о ходе и итогах осуществления их поручений;
- предоставление информации о степени риска по конкретным сделкам;
- совершение в первоочередном порядке сделок клиентов, а не собственных дилерских операций;
- обеспечение надлежащего хранения и учета ценных бумаг клиентов;
- разработка и соблюдение правил ведения учетных регистров.
2. Дилерская деятельность. Совершение сделок купли-продажи Ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен их покупки и (или) продажи с обязательством покупки и (или) продажи по объявленным ценам. Лицензию дилера
получить только организация (юридическое лицо), занимающаяся коммерческой деятельностью.
3. Доверительное управление ценными бумагами. Осуществление индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом от своего имени и за вознаграждение доверительного управления переданными ему во владение, но принадлежащими другому лицу ценными бумагами и денежными средствами в интересах этого лица либо третьих лиц, выбранных этим лицом (бенефициаров).
4. Депозитарная деятельность. Деятельность по учету прав на ценные бумаги и их перехода, а также по хранению сертификатов ценных бумаг. Депозитарии (юридические лица) осуществляют свою деятельность на основании лицензии и входят в качестве отдельного института в учетную систему рынка ценных бумаг. Современный рынок с огромным числом сделок не может существовать без таких институтов. Выделяют кастодиалъный депозитарий, обслуживающий частных инвесторов, не осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность, не обслуживающий торговые системы, и расчетный депозитарий, обслуживающий организованные рынки. Кроме того, выделяют два уровня депозитариев: верхний — включает регистрирующие депозитарии (регистраторы), обслуживающие эмитентов; нижний — обслуживающие владельцев ценных бумаг.
5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
Ее возникновение связано с широким развитием безбумажной (электронной) технологии эмиссии фондовых инструментов. Обеспечивается регистраторами, осуществляющими сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление информации, составляющей систему ведения реестра. Регистратором может быть сам эмитент либо профессиональный участник рынка, уполномоченный эмитентом.
6. Клиринговая деятельность. Определение взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачет по поставкам ценных бумаг, а также расчеты по ним. Осуществляется организациями на основании лицензии ФСФР и договоров с участниками рынка. Клиринговой организации запрещено заниматься иной профессиональной деятельностью на рынке, за исключением организации торговли и депозитарной деятельности.
7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Торговля ценными бумагами осуществляется через специализированные институты, к которым относятся организаторы торговли и фондовые биржи. Их функции состоят в предоставлении участникам рынка возможности выставлять в установленном порядке котировки, совершать сделки в соответствии с утвержденными правилами, проводить централизованные расчеты. Участники рынка при этом получают определенные преимущества, например хеджирование (страхование) своих рисков, возможность получения кредитов под сделки и др.
В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» это деятельность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданскоправовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка. Понятие «фондовая биржа» входит в понятие «организатор торговли».
В торгах могут принимать участие юридические лица, имеющие лицензию брокера и (или) дилера и обладающие правом объявлять заявки и совершать сделки с ценными бумагами. Выделяют два вида особых участников торгов, принимающих на себя дополнительные обязательства: маркет-мейкеры, обязанные поддерживать ликвидность рынка ценных бумаг, и специалисты, обязанные аналогичным образом поддерживать ликвидность ценных бумаг эмитентов. От имени участника торгов объявляет заявки и совершает сделки трейдер — физическое лицо, являющееся штатным работником биржи и имеющее квалификационный аттестат ФСФР.
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется только при наличии лицензий ФСФР. Существуют три вида лицензий: профессионального участника рынка, регистратора, фондовой биржи.
Нормативные документы ФСФР устанавливают общие требования к профессиональным участникам рынка, а также минимальные требования по размеру их собственного капитала, выраженные в минимальных размерах оплаты труда брокер — 5000; дилер — 8000; организатор торгов — 200 000; депозитарий — 75 000; клиринговая организация — 100 000. При совмещении деятельности собственный капитал не должен быть меньше наибольшего по совмещаемым видам.
<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков. Рынок ценных бумаг. 2009

Еще по теме 22.4. Профессиональная деятельность на российском рынке ценных бумаг:

  1. Особенности лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  2. 4.4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  3. ежедневная, ежемесячная и ежеквартальная . 16.3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  4. Глава 4. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. 4.3. Деятельность организаторов торговли на рынке ценных бумаг
  6. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
  7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
  8. регулирования и контроля за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг
  9. Требования, предъявляемые к профессиональнымучастникам рынка ценных бумаг в зависимости от вида профессиональной деятельности
  10. 9.2. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг
  11. Рынок государственных ценных бумаг и операции ЦБ на открытом рынке. Сущность государственных ценных бумаг
  12. Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке
  13. Организатор торговли на рынке ценных бумаг:
  14. 8.5. Налогообложение доходов и прибыли профессиональных участников рынка ценных бумаг
  15. Регулирование банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг
  16. Учет операций с ценными бумагами у профессиональных участников рынка ценных бумаг
  17. 4.5. Внутренняя отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг