ТРЕЙДЕРЫ ПЫТАЮТСЯ ПРЕДУГАДАТЬ, ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ, И ЭТО ОТРАЖАЕТСЯ В ЦЕНАХ НА ФЬЮЧЕРСЫ. НЕФТЬ — ОЧЕНЬ ВАЖНЫЙ ТОВАР.

Такой важный, что фьючерсы на неё торгуются аж на 8 лет вперёд. Основная торговля сосредоточена на ближних датах, но всё же.

Общая стоимость нефти в толще нашей планеты оценивается примерно в 100 триллионов долларов.

Это больше, чем ВВП любой страны, даже Омерики (там около 70 трлн). И те, кто добывает эту нефть, внимательно следят за фьючерсами.

Так же как и наш торговец рисом, покупатель нефти нуждается в ней регулярно. Кто покупает сырую нефть? Перерабатывающий завод. У них большое производство, и они гонят. Они следят, чтобы им всё привозили вовремя (за опоздание штраф!) и на их конкретный склад, чтоб не впарили шнягу, там сложные контракты. Поэтому как определить цену на нефть? Да хер его знает, никак. Слишком много разных факторов.

Существует спотовый рынок нефти, но он только для излишков. Что может произойти? По ошибке кто-нибудь привёз в порт чуть больше нефти, чем продал по контракту. Куда девать остатки? Можно продать на споте. Но этот рынок очень маленький и ненадёжный. Никогда не знаешь, что там за нефть и сколько её, — короче, выходит, что, когда люди говорят о ценах, речь всегда о фьючерсах. Имеется в виду ближайший фьючерс, на 1 месяц.

Уравнение фьючерс=спот*(ставка+хранение) держится не всегда, а только когда есть запасы товара, когда его можно хранить. Хотя можно сказать, что оно держится и в случае бэквордации, потому что, в некотором смысле, цены на хранение могут быть и отрицательными. Просто даже если будущая нефть дешевле текущей, заводы всё равно должны держать у себя запас. Практически всегда останавливать производство на короткий срок дороже, чем продолжать его в убыток, в таком случае хозяин фабрики не позволит цистернам опустошиться, он будет держать некоторое буферное количество про запас. Это означает, что фактически у него будет отрицательная цена на хранение.

Ещё есть фактор кораблей. Сейчас нефтяные супертанкеры настолько огромны, что хранят в себе какой-то невообразимый запас нефти — сотни миллионов баррелей. При сильном контанго может оказаться выгодным не выгружать нефть на берег, а дать танкеру несколько дней (или недель) постоять на якоре.

<< | >>
Источник: Алексей Марков. Хулиномика: Хулиганская экономика. Финансовые рынки для тех, кто их в гробу видал. 2017

Еще по теме ТРЕЙДЕРЫ ПЫТАЮТСЯ ПРЕДУГАДАТЬ, ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ, И ЭТО ОТРАЖАЕТСЯ В ЦЕНАХ НА ФЬЮЧЕРСЫ. НЕФТЬ — ОЧЕНЬ ВАЖНЫЙ ТОВАР.:

  1. Наемное мошенничество. Что будет дальше?
  2. Медь Рис. 37. Расчёт индекса выплат Херрика HPI отражает изменения цен, объёма и неудовлетворённого спроса. Он основан на средних ценах, а не на ценах закрытия, т. е. на среднем консенсусе за день. Сложность HPI делает использование компьютера почти обязательным
  3. Очень важный и постоянный 4летний рыночный цикл
  4. вы поймете, что ничего не делать — это очень сложно.
  5. Что за это будет
  6. Я понимаю, что тебе будет нелегко найти свободное время для этого проекта, но если бы ты дал своё благословение и стал бы основателем этой организации, это способствовало бы большему доверию к старейшинам в будущем.Я сам обещаю найти время и ресурсы, чтобы оказать негласную организационную поддержку и убедиться в том, что проект создан на благо всего мира и, надо надеяться, будет работать ещё долгие годы.С наилучшими пожеланиями, Ричард
  7. Дорогой мистер Брэнсон! У меня есть идея создать отличный продукт, который, возможно, вы захотите запустить. Это томатный суп Virgin в жестяной консервной банке. Мне кажется, этот продукт будет очень популярным. Жду вашего ответа.
  8. Люди должны точно знать, за что они платят – это станет преимуществом наших абонентов. Джеймс очень точно подметил, когда спросил, за что люди готовы платить – за бобы или за упаковку? (Ведь чем больше бобов они купят, тем дешевле они будут стоить.)
  9. Возможно, наиболее важный показатель марочного капитала – ощущаемое потребителем качество товара.
  10. Рис. 16. 13-дневный экспоненциальный показатель среднего движения курса Когда ЕМА растёт, это значит, что тренд идёт вверх и на рынке нужно играть на повышение. Покупать лучше тогда, когда цены возвращаются к ЕМА, а не тогда, когда они высоко над ним, потому что у вас будет лучше соотношение между прибылью и риском. Когда ЕМА падает, это говорит о нисходящем тренде и о том, что играть нужно на понижение. Продавать лучше тогда, когда цены поднимаются назад к ЕМА. Когда ЕМА идёт ровно, как в декаб
  11. Рис. 4. Линии тренда определяют тренд. Самый важный указатель линии тренда – это её наклон. Если наклон вверх, то играйте на повышение. Если наклон вниз, то играйте на понижение. Восходящая линия, соединяя минимумы 1 и 2, указывает на восходящий тренд. Обратите внимание на то, что цены иногда прорываются через линию тенденции вниз, но затем вновь поднимаются к ней (3). Это даёт прекрасную возможность продавать. То же самое происходит опять в точке 7, где цены вновь возвращаются к линии тренда по
  12. А что дальше?
  13. 7. ЧТО ДАЛЬШЕ (WHAT’S NEXT)?
  14. Всё, что может быть оцифровано, будет оцифровано, а стоимость всего цифрового будет стремиться к нулю.
  15. Что дальше?
  16. Нам сообщили, что некоторые чиновники Министерства транспорта хотят вернуть «Кросс Кантри», поэтому она может быть расформирована и передана другим железнодорожным операторам. Надеюсь, что это неправда. Я не думаю, что какой-либо другой оператор, участвующий в тендере, сможет предложить более выгодные условия, чем Virgin Group. На мой взгляд, всё это немного странно. Но это железнодорожный бизнес
  17. Вы стали владельцем собственности... Что дальше?
  18. Что такое фьючерсы
  19. Что такое управляемые фьючерсы?
  20. Регламентирование этапов продаж. Что дальше?