6.3. ИНВЕСТИЦИИ КАК ИНТЕГРАЛЬНЫМ ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

Мы видим, что экономический рост характеризует расширенное воспроизводство экономики. Источником расширенного воспроизводства, как известно, является фонд накопления. Соответственно, темпы экономического роста оказываются в зависимости от нормы накопления (Нн):
Чем выше норма накопления, тем, как правило, выше темпы экономического роста, так как за счет фонда накопления идет увеличение производственных мощностей предприятий (появляются новые предприятия, на действующих пред-приятиях устанавливается дополнительное оборудование, станки и т.д.), в производство вовлекается дополнительная рабочая сила.
В условиях научно-технического прогресса источником расширенного воспроизводства, а следовательно и экономического роста, может быть и фонд амортизации, за счет которого происходит обновление основного капитала. Если вместо старой применяется новая, более производительная техника, то она дает прирост продукции на единицу затрат, тем самым обеспечивая прирост производства.
Вот почему экономический рост обычно связывается с инвестициями, то есть с теми средствами, которые формируются за счет фонда накопления и фонда амортизации. Мы уже знаем, что инвестиции, формируемые за счет фонда накопления, характеризуются как чистые, которые вместе с инвестициями, формируемыми за счет фонда амортизации, образуют валовые инвестиции. Для экономического роста важны чистые инвестиции.
Экономический рост, таким образом, оказывается в зависимости от того, что обеспечивает чистые инвестиции. При определении факторов, обеспечивающих такие инвестиции, в экономической теории выделяются два подхода: неоклассический и кейнсианский.
Неоклассики ставят инвестиции в зависимость от сбережений населения и предприятий. Суть неоклассического подхода в упрощенном виде представлена в следующей схеме:
Расходы
Доходы V
Сбережения в банках -> Ссуды -> Инвестиции
Эту схему можно представить в виде двух формул: У = С + Б и У = С + I, где У - доходы субъектов экономики,
С - потребляемая часть доходов,
Б - сберегаемая часть доходов,
I - инвестиции, формируемые за счет накопления.
Из этих формул следует, что Б=1. Это означает, что чем больше сбережения, тем больше инвестиции, так как сбережения, согласно приведенной выше схеме, хранятся в банках, а те, в свою очередь, их используют для выдачи ссуд под инвестиции.
Тем самым из неоклассического подхода вытекает зависимость экономического роста от сбережений, а точнее, от склонности населения к сбережению (РБ), которая определяется отношением доли сберегаемой части дохода ко всему доходу:
Соответственно, все то, что способствует росту сбережения ведет к экономическому росту. С точки зрения неоклассиков, сбережения зависят от двух основных факторов.
1. Величина доходов. Есть уже известная нам закономерность - чем выше доход, тем больше сбережения.
2. Норма банковского процента. Процент привлекает вкладчиков и его повышение ведет к росту склонности к сбережению, а понижение - к уменьшению. Тем самым норма процента обеспечивает превращение сбережений в банковские вклады, а вклады в инвестиции. В результате определяемые сбережениями инвестиции предстают как функция нормы процента (г):
I = 1(г).
Кейнсианский подход во многом строится на критике основных постулатов неоклассиков. Критике подвергаются два основных положения.
1. Не обязательно сбережения должны превращаться в инвестиции.
Дело в том, что сбережения осуществляют одни субъекты экономики, а инвестиции - другие. У них разные мотивы, побуждающие их сберегать и инвестировать, часто никак не связанные друг с другом. Так что сбережения и инвестиции могут не совпадать и быть равными друг другу, как это предполагают неоклассики. Тем более не все сбережения хранятся в банках. Если нет доверия банкам, то население предпочитает держать сберегаемые средства у себя. Понятно, что эти средства никогда не превратятся в инвестиции. Банковские депозиты так же не обязательно должны превратиться в ссуды, если нет на них спроса. Такое возможно при кризисе перепроизводства, когда предложение превышает спрос и нет необходимости расширять производство. Вот почему кейнсианцы выделяют значение не сбережений, а потребления - высокая склонность к потреблению предполагает высокие расходы, следовательно, высокий спрос и необходимость для предприятий расширять производство.
Впрочем, росту расходов и спроса способствует вообще рост доходов, а также уверенность населения в будущем, так как неуверенность в будущем заставляет людей больше откладывать и таким образом страховаться от неблагоприятных событий.
2. Высокий банковский процент не всегда должен вызывать рост сбережений. Возможно противоположное в том случае, если вклады делаются с целью накопления каких-то требуемых сумм. В этом случае сбережения становятся функцией не процентной ставки, а предполагаемого дохода, и повышение процента создает возможность накопления требуемой суммы при меньшем вкладе. Поэтому кейнсианцы считают, что для стимулирования инвестиций важна не только норма банковского процента, но и норма прибыли предприятий, которая устанавливается благодаря использованию ими банковских ссуд. Если норма прибыли оказывается больше нормы ссудного процента, то предприятиям есть смысл брать ссуды. Следовательно, все то, что обеспечивает высокую норму прибыли, способствует инвестициям и экономическому росту.
Прежде всего здесь выделяется роль предельной производительности капитала как фактора производства, приобретаемого на взятые ссуды. Под предельной производительностью понимается производительность дополнительно применяемой единицы капитала. Высокая производительность единицы капитала позволяет брать ссуды на ее приобретение под высокий процент, и наоборот.
На оси 0г откладывается норма банковского процента, на оси 0К - единицы оборудования, приобретаемого за счет ссуд. Кривая МР показывает динамику предельной производительности капитала. Хорошо видно, что одинаковое число капитала возможно при разных нормах процента г1 и г2, если производительность последних единиц приобретаемого капитала разная.
Большую роль в поддержании повышенной нормы прибыли играет высокий спрос на товары, производимые предприятиями. В этом случае доходы предприятий растут, и у них появляется возможность и необходимость расширять производство.
В целом, можно видеть, что неоклассики делают упор на факторы предложения, полагая, что оно само рождает спрос, так как затраты предприятий на производство означают появление доходов у поставщиков факторных товаров, которые превращаются в спрос. Кейнсианцы же делают упор на факторы спроса, так как именно он создает стимул для производства.
В реальной действительности политика экономического роста опирается на различные подходы в зависимости от конкретной ситуации.
<< | >>
Источник: В.В. Седов. Экономическая теория. Часть 3. 2002

Еще по теме 6.3. ИНВЕСТИЦИИ КАК ИНТЕГРАЛЬНЫМ ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА:

  1. 6.2. ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
  2. Рис. 15.2. Взаимосвязь факторов экономического роста
  3. Таблица 15.1 Содержание и назначение стандартных приемов (методов) анализа Рис. 15.2. Взаимосвязь факторов экономического роста
  4. решающими факторами иностранных инвестиций являются экономический рост, а также политическая и социальная стабильность
  5. Инвестиции как объект экономического регулирования
  6. Инвестиции и инновации как объект государственного управления. Сущность инвестиций и инвестиционных процессов. Источники инвестиций и их потребители
  7. Планирование прибыли. Факторы ее роста
  8. Движущие силы и ограничители экономического роста
  9. Обеспечение устойчивости экономического роста
  10. Типы экономического роста
  11. Темпы роста организации: факторы, их определяющие, методика расчета
  12. Смена парадигмы экономического роста