загрузка...

αГ = (1 + α т) 12 – 1 (4.5)

где αГ – прогнозируемый годовой темп инфляции, доли единицы; α т – ожидаемый среднемесячный теми инфляции в предстоящем периоде, доли единицы. Для прогноза годового индекса инфляции (I г) используют формулы:61 где αГ – прогнозируемый годовой темп инфляции, доли единицы; α т – ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, доли единицы. Расчет формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции базируется на прогнозе номинального ее уровня на финансовом рынке и результатах прогноза годовых темпов инфляции. В самом общем виде требуемую инвесторами ставку доходности приравнивают к средневзвешенной ее величине по эмиссионным ценным бумагам. За эмиссионную ставку доходности принимают ее величину по самым надежным облигациям федеральных и субфедеральных займов. Основное правило инвестирования: требуемая среднерыночная ставка доходности – это такая ставка, при которой настоящая стоимость будущих денежных поступлений равна настоящей стоимости инвестиционных затрат. Будущие денежные поступления должны компенсировать инвестору инфляционные потери, т. е. ставка доходности должна включать в себя инфляционную премию. Достичь такого положения можно, используя формулу, предложенную И. Фишером:
<< | >>
Источник: В. Н. Курочкин. Финансовый менеджмент в отрасли образования. Учебное пособие. 2015

Еще по теме αГ = (1 + α т) 12 – 1 (4.5):

  1. Таблица интертипных отношений соционики
  2. Регистр расходов на обязательное и добровольное страхование имущества
  3. Вспомогательная аксиома № 15. Никогда не пытайтесь спасти плохие инвестиции за счет усреднения
  4. Спекулятивная стратегия
  5. Основная аксиома № 12
  6. О планировании
  7. Вспомогательная аксиома № 16. Избегайте долгосрочных инвестиций
  8. Спекулятивная стратегия
  9. Основная аксиома № 11
  10. Об упорстве
  11. Спекулятивная стратегия
  12. Основная аксиома № 10